市場アナリストは、アップル社（AAPL）の投資家がオプション戦略を利用して既存のロング・ポジションの潜在的リターンを増やすべきかどうかを評価している。同社のワールドワイド・デベロッパーズ・カンファレンス以来、株価は約9％上昇し、AAPLにとって通常、市場の強さに関連する時期に入っている。
AAPLはサスケハナの通常の分析対象ではないが、同社のアナリストは、すでにロング・ポジションを保有している投資家向けに「カバード・ワンバイツー・コール・スプレッド」を採用する利点を検討している。この方法により、投資家は損失リスクを抑えながら利益を拡大できる可能性がある。
過去、AAPLにとって7月は通常最も収益性の高い月であり、平均6.5%の上昇、過去10年のうち9年で利益を記録している。サスケハナは、コール・オプションの購入が最近増加していることは、市場の見通しが明るいことを示していると指摘しているが、同時に市場のボラティリティが上昇していることも指摘している。この変化により、コール・オプションを直接購入する際のコストが上昇している。
アナリストは、現在の市場環境はコール・スプレッドまたは1対2のコール・スプレッドを導入する好機であると考えている。
サスケハナでは、7月26日満期のコール・スプレッド（権利行使価格215 と230）について、カバード・ワンバイツー・ストラクチャーを利用することを提案しています。これは、権利行使価格215でコール・オプションを取得し、権利行使価格 230でその2倍を売るというものです。これにより、AAPL の株価が 230 ドルを超えた場合の利益は限定されるものの、215 ドルと 230 ドルの間の潜在的な利益を増やすことができます。
要約すると、カバード・ワンバイツー・コール・スプレッドは、AAPLのロング・ポジションを持つ投資家で、通常好調な7月中に株価上昇の可能性を活用したい場合に、リスクを抑えつつ有益な戦略である可能性があることを、サスケハナの分析は示している。
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