2022年11月のChatGPTの導入は、人工知能（AI）にとって重要な出来事であり、その普及につながった。UBSのアナリストは、この発展がテクノロジーへの多大な投資と進歩を促し、経済のあらゆる分野に影響を及ぼす可能性があると述べている。
同行のストラテジストは最近の顧客向けメッセージの中で、AIの利用は始まったばかりだが、その投資の可能性はかなり大きいと強調している。
「AI時代の初期段階において、投資家はAI業界の中で統合的なアプローチを持つ企業に集中することをお勧めします」と彼らはアドバイスし、直接的な収益創出戦略と強力な市場ポジションを兼ね備えた企業を示唆した。
AIの市場価値予測は莫大で、ブルームバーグの2032年までの1.3兆ドルからマッキンゼーの4.4兆ドルまでの予測がある。UBSの予測では、AIによる年間収益は今後10年で1兆ドルを超える可能性がある。
この拡大は、世界で約10億人いる知識労働者のためのAIツールの効率化によってもたらされると予想されている。例えば、プログラマーはギットハブ・コパイロットのようなAIツールを使うことで、コードを書くスピードが最大55％向上し、カスタマーサービス部門はジェネレーティブAIによって効率を30～50％向上させることができる。
UBSでは、AI産業の3つのレベル（基礎レベル、認知レベル、活用レベル）による投資構造を提示している。
基礎レベルは、AI用データセンターなどの物理的インフラで構成され、ジェネレーティブAIシステムの開発・運用に不可欠である。UBSは、AIサーバーとデータセンター・インフラへの投資により、このレベルの年間支出額は2027年までに3,310億ドルに達すると予測している。
「AIサーバーは、基盤レベルでの価値の大半を獲得すると予想される」とUBSは述べる。
「AIの処理能力に対する広範な要件のため、ほとんどの企業はクラウドを通じてコンピューティング・サービスを利用することになるでしょう。その結果、クラウド・サービスは2027年までに1850億ドルの価値を生み出すと予測している。
コグニティブ・レベルには、ファウンデーション・レベルのコンピューティング・パワーを活用する生成的AIアルゴリズムと広範な言語モデル（LLM）が含まれる。このレベルは収益化され始めたばかりだが、AIの進歩において重要な役割を担っているため、急速な成長が見込まれている。
「このレベルは、現在の小さな規模から2027年までに最も急速な成長を遂げると予測しています」とUBSは述べている。
最後に、AI主導のソフトウェア・アプリケーションとサービスを包含する利用レベルは、収益を生み出す可能性が最も高い、とUBSのストラテジストは指摘する。とはいえ、現時点でこのレベルの可能性を見積もるのは難しいという。
このレベルには、プログラミングや個人補助のためのAIアシスタントなどのツールが含まれ、これらは生産性の大幅な向上を示している。例えば、マイクロソフトのGitHub Copilotは、2023年に1億ドルを超える収益を上げ、130万人のユーザーを獲得して前年から40％増加した。
「開発者の生産性は50～60％向上しており、ソフトウェア開発の急増が予想される」とストラテジストは書いている。
当面の間、最も大きなビジネスチャンスはAIの基礎レベルにあるとUBSは考えている。同行はまた、基礎レベルおよび認知レベルに対するアプリケーションの比率は、生成的なAIの成長サイクルと構造的発展の初期段階では、利用レベルの収益性が限定的なものになると予想している。
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