Wolfe Researchは月曜日のレポートで、エヌビディア（NVDA）の予想株価を125ドルから150ドルに引き上げ、2025年暦年（CY25）における同社の大きな成長を示唆するサプライチェーンからの好材料を指摘した。
「最近のサプライチェーンの調査から、CY25までにNVDA GPUの使用が50%以上増加することが明らかになった。アナリストらは、この成長はNvidiaの新アーキテクチャBlackwellの採用によるもので、平均販売価格の上昇と製品構成の改善につながると見ている。
Wolfe Researchはまた、CY25のGPU販売台数が50%増加するという予備的な指標を観察し、販売台数の増加を予測している。現在の計算では、この予測には慎重な姿勢で臨んでいるが、更新された数値にさらなる利益をもたらす可能性があると認識している。
分析では、Nvidiaのデータセンター部門が主要な貢献者であると強調し、CY25に最低50％の拡大を予測している。この拡大には、クラウドサービス企業によるBlackwellの採用、ビジネス顧客への割り当て拡大、「Sovereign AI」による新たな収入源の創出など、いくつかの要因がある。
「また、GB200は、InfiniBandとNVDA Spectrum-Xの両製品において、NVDAネットワーキングの装着率向上につながると予測している。これは、エヌビディアのネットワーク製品ラインの増加を示唆するもので、AIコンピューティング・クラスターの性能強化に重要である。
ウォルフ・リサーチは最新の予測で、エヌビディアの2026会計年度の売上高は1770億ドル、1株当たり利益（EPS）は4.03ドルに達すると予測している。修正後の予想株価150ドルは、予想FY26 EPSの約37倍のバリュエーションを反映しており、これはエヌビディアの過去のバリュエーション平均と一致している。
ウォルフ・リサーチは、エヌビディアの継続的な収益成長と人工知能分野における将来性の高さを評価し、引き続きエヌビディア株の買いを推奨している。また、一般市場や半導体業界の他社を大きくリードしていることを指摘し、エヌビディアの堅調な市場パフォーマンスを強調している。
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