UBSのアナリストは、これからの夏は投資ポートフォリオを戦略的に変更し、リターンを高めるのに理想的な時期になると予測しており、特に短期で質の高い欧州債券への投資と投資対象の拡大に重点を置いている。
火曜日のレポートの中で、UBSのアナリストは、フランスの政治選挙による市場の変動後、欧州全体の債券金利差、特に高いリスクとリターンが期待できる債券の金利差がより安定的になるとの見通しを述べている。
夏場のリターン改善へのガイダンス
短期の質の高い欧州債券に焦点を当てる：UBSチームは、質が高いと考えられる欧州の短期債券（3-5年）への投資のメリットを強調する。これらの債券が特に魅力的なのは高金利であるためで、これは現在、短期債券の金利が長期債券よりも高いためである。
米国高品質債券の再検討：UBSは、リターンを得るための投資戦略に、およそ2年ぶりに米国高品質債券（7～10年）を加えることを提案する。この変更は、最新の市場環境と将来予想に基づいている。
英ポンド建て高品質債券による投資の拡大：S&P500指数のパフォーマンスに密接に追随せず、良好なリターンを生み出す可能性があるため、高品質とされる英国ポンド建て債券（5～7年）をお勧めします。
リスクの高い投資を減らす：UBSは、より高いリスクとリターンが期待できる欧州債券（3-5年）や、債券がデフォルトした場合に保険金が支払われる保険契約（特にITRXメインとして知られるもの）への投資を減らすことを推奨する。
新興市場への投資：短期的には、新興市場証券への投資よりも現金の保有が望ましい。しかし、現金とデリバティブを組み合わせる投資家は、市場平均に見合うレベルで新興市場への投資を開始することができる。デリバティブのみに投資する投資家は、新興市場への投資を増やすことができる。
よりリスクの高い債券への投資を継続する：分析では、米国および欧州の両市場において、優良債券と比較してよりリスクの高い債券への投資を継続することを示唆する。
UBSの推奨モデル
現金およびデリバティブを保有する投資家向け：米国の優良債券への投資を増やし（3-5年）、欧州の高リスク債券（3-5年）およびITRXメインへの投資を減らし、新興国市場への投資を平均市場レベルで開始し、英ポンドの優良債券に重点的に投資する（5-7年）。
デリバティブのみを保有する投資家の場合：：米国優良債券（3-5年）と新興国への投資を増やし、両分野で引き続き優良債券よりもハイリスク債券を選好し、ITRXメインへの投資を減らす。
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