証券会社BTIGのストラテジストは、最近のS&P500指数の下落により、大幅な値下がりに近づいていると指摘している。しかし、同指数は5200のマークまで下落する可能性があると警告している。
「市場指標は弱くなっているが、安定性で知られるセクターへの投資にシフトしていることから、市場はしばしば買いの好機とされる安値圏には達していない」とアナリストは説明する。
また、ネガティブな経済ニュースに対する市場の反応も変化している。以前は、ネガティブなニュースは金利低下につながる可能性があり、株価にプラスになると投資家は解釈していた。今は、ネガティブなニュースは株価の下落を招く傾向がある。
一方、中小企業指数であるラッセル2000（IWM）は、210ドルを割り込んだため、誤解を招くような上昇の可能性がないか監視されている。
「失望的な経済指標の発表直前に中小企業への投資が殺到したため、下落傾向が強まっている。また、消費者裁量セクターとS&P指数のイコール・ウエイトの相対パフォーマンスはここ数年で最低となっており、これは個人消費の落ち込みを示唆している」とアナリストは付け加えた。
しかし、投資家がVIXカーブで売り越しに転じる兆候もあり、これは市場の底打ちを示唆する可能性がある。
金曜日に、翌月のVIX将来指数と比較した当日のVIX指数が5ポイント以上反転した。
BTIGは、安定性で知られるセクターが単独でも他のセクターとの比較でもアウトパフォームしていることを強調している。特に不動産投資信託（REIT）とヘルスケア・セクターは、絶対ベースでも他のセクターと比較しても好調なパフォーマンスを示している。
世界的な株安が強まるなか、米国株式先物は月曜日に大幅下落した。これは、米連邦準備制度理事会（FRB）が弱体化する景気を下支えするための行動を間に合わせることができないのではないかという懸念が背景にある。
景気後退の引き金となったのは、金曜日に発表された米雇用市場の減速を示す経済データで、景気後退の懸念につながった。AI主導の相場上昇による高いバリュエーションや中東情勢の緊迫化も、投資家の慎重な姿勢に拍車をかけた。
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