スーパーマイクロコンピュータ（SMCI）は、火曜日のマーケット終了後に直近の四半期決算を発表した。
同社は好調な収益見通しを示したが、利益率に難があった。このため、同社の業績と将来性については、さまざまな期待が寄せられることになった。
ウォール街の金融アナリストの反応はこうだ：
ローゼンブラット氏は、SMCIは6月期の売上高が予想を上回ったが、液冷システムの使用増加による利益率の低下、大規模データセンター顧客の割合の増加、緊急の注文や部品に多額の費用がかかったため、利益は下回った、と指摘した。
こうした問題にもかかわらず、アナリストはSMCIが液冷技術の戦略的活用や大規模データセンター顧客との提携を進めており、長期的には同社にとって有利になると指摘し、前向きな姿勢を崩していない。アナリストらは、SMCIが人工知能技術と効果的なモジュール設計アプローチに注力していることを挙げ、引き続き目標株価1,300ドルで同社株の購入を推奨している。
キーバンク・キャピタル・マーケッツは、同社の人工知能インフラ市場における主導的地位を評価しつつも、利益率への圧力も認め、中立の「セクター・ウェイト」レーティングを継続した。アナリストは、"供給制限が2024年第4四半期の2％以上の利益率低下の要因となったが、次の四半期には改善が見られるだろう "とコメントした。
しかし、同社が長期的な利益率目標を速やかに達成する能力については疑問を表明している。
ゴールドマン・サックス証券も利益率の難しさに言及し、"利益率は11.3％と予想より弱く、SMCIが市場シェアを拡大するために新製品設計に競争力のある価格を提供する戦略が影響している "と述べた。
好調な収益予測にもかかわらず、アナリストはSMCIが再び望ましい利益率範囲を達成する能力について懸念を表明し、同社の短期的業績に対する監視姿勢を維持した。
JPモルガンも同様の見解を示し、「利益率の大幅な低下」がプラスの収益予測から注目を奪うと強調した。アナリストたちは、SMCIは利益率を高める能力を実証する必要がある企業であるとし、投資家の信頼は同社の利益率改善努力にかかっていることを示した。2025年、2026年、2027年会計年度の一株当たり利益予想を引き上げたものの、目標株価は950ドルに据え置いた。
バークレイズは、利益率に関する課題に焦点を当て、"6月期の利益率が予想を下回り、前四半期比で4.3％減少したこと、9月期の利益率ガイダンスが依然として12％以上と低水準であることから、利益率の回復スピードに疑問が残る "と指摘した。
アナリストは、売上高予想が示すように市場の需要が旺盛であることを認めつつも、利益率の改善が投資家にとって重要な課題であることを強調した。
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