ジェフリーズのアナリストは水曜日のレポートで、ユニティ・ソフトウェア・インク(U)の予想株価を前回の1株あたり24ドルから16ドルに引き下げ、2024会計年度の同社の財務予測が引き下げられるとの見通しを示した。
今回の修正は、モバイル広告技術市場に関する最近の調査結果で、ユニティが成長を重視する事業部門で困難が続いていることが示され、同社の将来の業績が懸念されたことを受けたもの。
ジェフリーズは、"モバイル広告テクノロジーに関する調査で、2024年度の財務予測が減少する可能性が示され、成長に焦点を当てた事業部門が減少に寄与していることから、U社に対する当社の見通しは慎重である。"とコメントしている。
アナリストは、ユニティの新最高経営責任者であるマット・ブロンバーグ氏から、同社のコンテンツ制作ツールに関する計画や、特にデータ・ターゲティング技術の強化が期待される成長注力部門を強化するための戦略について、熱心に学びたいと考えている。
ユニティの株価は現在、2025会計年度の予想EBITDA（金利・税金・減価償却費控除前利益）の14倍と、競合のAppLovin（APP）の10倍と比べて高く評価されていることを考慮し、ジェフリーズはユニティの予想株価を引き下げた。
この調整は、ユニティの現在の財務予測が下半期に大幅な増加を示唆していることを理解した上でのもので、最近の調査ではこのシナリオは支持されていない。
「第2四半期の収益予測は、6％から7％の減少を示しており、信用できると思われる。しかし、2024年度の財務予測は、当初の予測では下半期に大幅な増加が見込まれていたため、減少する可能性が高い」とジェフリーズは述べた。
アナリストはまた、クラウドサーバーへの追加支出が第2四半期のEBITDA（金利・税金・減価償却・償却前利益）予想に影響し、予想を3300万ドル下回ったと指摘。特にグーグル、メタ、AppLovinといった企業との競争環境を考慮すると、成長重視の部門については引き続き慎重な姿勢を示している。とはいえ、ユニティ・ソフトウェア・プラットフォームには肯定的な見方があり、調査対象者の47％がユニティ・バージョン6へのアップグレードを予定していると回答し、前四半期の42％から増加した。
ジェフリーズは、「マット・ブロンバーグ次期最高経営責任者（CEO）が財務目標を下方修正し、下半期により達成可能な目標を設定することが賢明であると考える」と結論づけ、ユニティが現在の課題に取り組む上で、現実的な財務目標を設定することの重要性を強調している。
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