シーポート・リサーチは、ウォルト・ディズニー(DIS)の直近の決算を検証した結果、同社のテーマパーク部門とサブスクリプション・ストリーミング・サービス部門の将来的な業績への懸念から、ウォルト・ディズニー(DIS)のレーティングを従来の買い推奨から中立に引き下げた。
シーポートの分析では、ディズニーのテーマパークの成功率の低下と、サブスクリプション・ストリーミング・サービス部門の利益が予想を下回ったことが、評価を引き下げた主な理由であると強調している。
シーポートのアナリストは、ディズニーのサブスクリプション・ストリーミング・サービス部門が予測より1四半期早く部門営業利益の黒字を達成したことを指摘。しかし、プラットフォームのユーザーインターフェースや広告機能を改善するための技術への支出が増えるため、2025年度の利益水準は予想を下回ると予測している。
さらに、テーマパーク部門は今後数四半期にわたって部門営業利益の伸びが減少すると予測されており、同社の短期的な財務見通しは弱まる可能性が高い。
ディズニーの2024年度第3四半期報告書には、最近の興行ヒットによりコンテンツ販売・ライセンス部門が黒字になるなど、ポジティブな面もあったが、シーポートは、個人消費と収益性のより良好な傾向が顕在化するには、数四半期かかるかもしれないと考えている。
こうした課題の結果、シーポートはディズニー株の価格について、前回発表した120ドルという予測を撤回し、この価格目標は "今後12ヶ月以内に達成できるとは思えない "としている。アナリストは現在、94ドルから117ドルという、より現実的な株価レンジを予測しているが、投資家の信頼感を向上させるような直接的な要因は見当たらないとしている。
シーポートはまた、ディズニーの株価が類似企業と比較して通常のプレミアム価値よりも低い価格設定であるにもかかわらず、2025会計年度までの財務予測は「特に魅力的なものではない」とし、売上高と部門営業利益は小幅な増加しか見込んでいないと述べた。
本記事は、AIの協力により作成・翻訳され、編集者による校閲を受けています。詳しくは利用規約をご覧ください。