ゴールドマン・サックスの最新レポートによると、米国株式市場は8週連続の売り越しに続き、先週は買い越しがわずかに増加した。
同金融機関は、スタンダード・アンド・プアーズ500指数が全体的にはほとんど変化なく週を終えたにもかかわらず、この変化は国際金融市場の大幅な変動を特徴とする週に起こったことを明らかにした。
ゴールドマン・サックスは、経済指標に連動する商品は3週連続で売られたものの、主に投資家が値下がりに賭けたためであると指摘。リスク管理に特化した投資ファンドは、11業種中9業種の株式を購入した。
同レポートは、「週明けの市場動向は、ファンドマネージャーやアルゴリズムに基づく投資家が、特に景気サイクルに敏感な業種や半導体企業の株式から資金を移動させていることを示唆していた」と強調している。同時に、ヘルスケアやテクノロジーなど、より安定したセクターへの資金シフトが目立った。
週後半に金融市場環境が落ち着きを見せ始めると、投資家は企業の決算報告やファンダメンタルズの強い銘柄に集中し、より積極的なアプローチを取り始めたと言われている。
ゴールドマン・サックス証券によると、週明けまでにリスク管理ファンドは15億ドルの買い越しポジションを積み上げたが、長期的な視点で投資するファンドはほぼ横ばいで推移した。
他の資産から派生した金融契約の市場では、月曜日のボラティリティが異例に高く、ボラティリティ・インデックスが1日で40ポイント以上動いたことを強調した。ゴールドマン・サックスは、金融市場は8月21日のボラティリティ・インデックス・オプションの満期まで変動が続くと予測している。この日以降、取引環境は好転すると予想している。
まとめると、今週は不安定な動きとなったが、米国株式市場のわずかな純購入は、一部の投資家が変動の中で市場再参入の機会を認識し始めていることを示している、と同金融機関は指摘している。
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