モルガン・スタンレーの欧州株式ストラテジスト・チームは、市場センチメント・インディケーター（MSI）が株式購入の機会を示唆したことを明らかにした。
過去のデータを分析すると、欧州株は通常、MSIが同様の低水準に達し、買いの好機を示した後、2週間、1カ月、3カ月以内に約70％のケースでプラスの財務的利益をもたらしている、とストラテジストは強調している。
投資家調査チームの回答によると、人工知能技術で先行する企業や、株価が金利変動の影響を受ける企業は、投資意欲が高まる最初の銘柄群に含まれる可能性が高いという。
MSIは、投資家調査、市場のポジショニング、価格変動の激しさ、価格トレンドの強さなどの情報を統合した指標で、市場のストレスの度合いや投資家の見通しを評価し、数値化したものです。
「私たちがMSIを注視しているのは、欧州株式市場のより永続的なテクニカル・トレンドを予測する上で実証済みの信頼性に基づいている」とストラテジストはコメントで述べている。
ストラテジストは、現在の経済成長に対する懸念と、1990年代半ばの同じような景気減速期を比較し、特に1995年後半と1996年初めを指摘している。
彼らは、その歴史的な時期に、支配的なテクノロジー企業が最初に経済成長懸念に直面したが、同時に最初に業績回復を示したと強調している。同様に、金利変動の影響を受ける欧州株は、その期間中もその後も好調に推移しており、このパターンは現在の市場環境でも観察されている。
「短期的には、金融市場の不安定な動きの一因となり続ける可能性のある、米国の複雑な経済データカレンダーを意識している」とストラテジストは指摘する。
ストラテジストたちは、景気減速は最終的には穏やかなものと認識されるだろうと予想しているが、その確認には時間がかかるかもしれないと忠告している。とはいえ、欧州の基本的な経済指標は引き続き良好な傾向を示しているという。
モルガン・スタンレーは火曜日に発表した追加コメントで、同社のグローバル市場センチメント指標がプラスに転じたと報告した。
歴史的に、このようなセンチメントの変化は、その翌週の世界株式のリターンが平均を上回ることとしばしば関連している。
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