バンク・オブ・アメリカのアナリストは、29日の第2四半期決算報告を控えたデル・テクノロジーズ（DELL）の株式購入を引き続き推奨している。
株価はこのところ値を下げているが、バンク・オブ・アメリカは、利益率改善のための様々な戦略と、2025年に向けて同社が有利な状況にあることを指摘し、買い推奨を確認している。
バンク・オブ・アメリカは、デルの第2四半期の売上高を240億7000万ドル、1株当たり利益を1.75ドルと予想している。この数字は、市場の平均予測である売上高241億3000万ドル、一株当たり利益1.68ドルを若干上回る。同社は、デルのインフラストラクチャー・ソリューション・グループの営業利益率が10％以上に達すると予想しており、これはデルの製品群全体の堅調な業績を示している。
バンク・オブ・アメリカはデル株の目標株価を180ドルから150ドルに引き下げた。この新たな目標株価はデルの競合他社の平均株価と同水準だが、デルの基本的な財務健全性への信頼は変わっていない。
AIサーバーの需要は、量的にも時期的にも予測不可能であるにもかかわらず、デルにとって引き続き主要な注力分野である。バンク・オブ・アメリカは、デルが45億ドル相当のAIサーバー受注残を抱えて第2四半期を終えると予測している。同社は、デルが大企業や政府系顧客からより多くのビジネスを獲得するにつれて、利益率が長期的に上昇すると予測している。これは、デルの受注残高、保留中の受注、出荷台数の伸びにもプラスに働くはずだ。
データ・ストレージ部門では、バンク・オブ・アメリカは営業利益率の上昇を予想している。この改善は、統合システム・ソリューションズの成長に伴う定期的な技術更新、2025年の新しいIBMメインフレームコンピュータの導入、クアッドレベルセル技術に基づく新しい製品による市場シェアの拡大など、いくつかの要因からもたらされると予想される。
パソコン部門については、第2四半期のガイダンスでは売上高が前年同期比で若干減少しているものの、バンク・オブ・アメリカは2025会計年度までにデルのクライアント・ソリューション・グループが2.7%成長すると予測している。この成長予測は、バック・トゥ・スクールシーズンに向けたマーケティングキャンペーン、ウィンドウズ10のサポート終了に伴う古いパソコンの買い替えニーズ、COVID-19の流行時に購入したパソコンが古くなったことによる買い替えなどの要因に支えられている。
結論として、バンク・オブ・アメリカは、デルの多様な製品群と戦略的な市場配置は、利益率の改善を促進する重要な要素であると見ている。このため、デルの株価は、長期保有を目指す投資家にとって魅力的な選択肢となっている。
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