パイパー・サンドラーのアナリストが金曜日、チューイー（CHWY）のレーティングをニュートラルからオーバーウェイトに引き上げた。また、目標株価も22ドルから35ドルに引き上げた。
「収益の伸びは引き続き鈍いかもしれないが、チューイは収益性の転換点に達しているようだ」と同社は述べる。
アナリストは、Chewyの収益成長が鈍いにもかかわらず、同社は利益率改善の兆しを示していると指摘する。
この改善には、利益率の高い製品の販売への移行による利益率の上昇や、値下げに対する慎重な管理など、いくつかの要因が関係しているという。
パイパー・サンドラーによると、2024年第2四半期におけるChewyの値下げ幅は前年を大幅に下回っており、販売促進の管理がうまくいっていることを示している。
さらに、自動化やその他の効率化手法による「営業・管理コストの効率化」の進展が、同社の財務の健全化に寄与している。こうしたオペレーションの改善は、継続的な課題に直面しながらも収益性の向上を目指すChewyにとって不可欠なものと見られている。
アナリストは、Chewyが過去6四半期の新規顧客数の減少によりプレッシャーにさらされており、それが投資家にとって大きな懸念となっていることを認識している。
とはいえ、最近の変化については慎重な楽観論を表明している。
彼らは、CHWYの経営陣が2021年以来初めてペットの養子縁組率に初期の明るい兆しを観測したことに触れており、これは新規ペット飼育の上昇を示す可能性がある。
パイパー・サンドラーのペット飼育に関する調査でも、新しいペットを飼うことへの強い関心が持続していることが示されており、これはチューイーにとって有利に働く可能性がある。
結論として、収益成長への懸念は残るものの、パイパー・サンドラーの評価改善は、利益率の改善と業務の効率化を通じて、チューイーの収益性向上の可能性を信じる彼らの考えを反映したものである。
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