ウェルズ・ファーゴのアナリストが日曜日に発表したメモによると、マイクロソフト（MSFT）の最新の財務報告書によると、主要クラウドサービスプロバイダーの中で最も急成長しているクラウドサービスはAzureだという。
マイクロソフトが発表した新しい数値は、Azureの主要な成長に集中するため、Enterprise Mobility and Security (EMS)やPowerBIといったユーザーごとに課金されるサービスの結果を除外している。この変更によると、2024会計年度の恒常為替レート（cc）で測定した場合、Azureの売上高は前年度から33％増加しており、これは従来報告されていた30％の成長率よりも高い。
アナリストは、「マイクロソフトの修正された財務情報は、Office 365 Commercialに関する以前のデータは含まれていないものの、Azureの主要サービスに関するより正確な詳細を提供してくれる」と述べ、新しい計算は、より緩やかに拡大しているセグメントからAzureを分離することで、Azureの業績をより正確に描写していると付け加えた。
これに伴い、2025会計年度第1四半期の予測は、恒常為替レートベースで33%増に更新され、当初予測されていた28～29%増の範囲から改善された。
更新されたAzureの収益計算では、2024年6月時点の年間収益が約620億ドルとなり、ユーザーごとに課金されるサービスからの収益を含む800億ドルという予測とは対照的である。
記事はまた、これらの財務アップデートの広範な影響、特に人工知能（AI）に関する影響についても論じている。
AzureのAIサービスに関するWells Fargoの予測は変わらないものの、新たな数字は、AIがAzureの収益成長に以前考えられていたよりも大きく寄与していることを示している。
さらに、EMSやPowerBIのような高収益サービスがなくなることで、全体的な利益率が若干低下する可能性があるため、マイクロソフトのインテリジェント・クラウド事業領域の利益率に将来的な変化が生じる可能性があることを新たな数字は示唆している。
とはいえ、ウェルズ・ファーゴのアナリストは、マイクロソフトのビジネスモデルの "一貫した強さ "と "ポジティブな長期的市場トレンド "を指摘し、引き続きマイクロソフト株を買い（"Overweight"）推奨、目標株価は515ドルとしている。
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