Wells Fargoのアナリストは木曜日、ユーティリティセクターの格付けをオーバーウェイトからニュートラルに引き下げました。これは年初来（YTD）の力強いラリーを受けてのことです。
アナリストは2023年後半、ネガティブな市場センチメントが高まり、テクニカル指標がセクターの売られ過ぎを示していた時にユーティリティセクターを格上げしていました。しかし、状況は変化し、ユーティリティセクターは年初来25.8%のリターンを記録し、S&P 500の19.1%を上回りました。
Wells Fargoのチームは格下げの理由として3つの主要な点を挙げています。
第一に、このセクターはもはや、昨年の格上げ時のような非コンセンサスの売られ過ぎグループではなくなりました。複数の同業他社もこのセクターを最近格上げしており、より広範なコンセンサスを示しています。
第二に、不確実性による予想されたリスク回避の動きはすでに市場に織り込まれており、これは低ボラティリティ株全般の好調なパフォーマンスに反映されています。
最後に、金利市場は今年の金融緩和をすでに織り込んでいるようです。2年物米国債利回りやFederal Reserveの予測など、主要な指標が期待と一致しています。
Wells Fargoはまた、過去2年間にアウトパフォームしたCommunication ServicesとDefensivesのセクターバーベル戦略に関する2年間の推奨を終了します。アナリストは現在、投資家に中型成長株での機会を探ることを勧めています。これは「適度なダウンサイド保護を伴う魅力的なリスク/リワード」を提供すると考えています。
彼らは、S&P 400 Midcap Growth指数が現在、売られ過ぎからの反発の位置にあり、年初来で二桁のラリーを記録していることを強調しています。
さらに、彼らは中型株の魅力的な要因として、収益の安定性、健全な流動性ポジション、小型株と比較してより魅力的なバランスシートを挙げています。加えて、このグループの相対的な株価収益率（P/E）評価はS&P 500の約90%の水準にあります。
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