Bausch + Lomb Corporation (BLCO)株は、プライベートエクイティの関心に関する報道を受けて木曜日の取引開始時に上昇したが、その後上昇幅を縮小した。
同社株は20.47ドルで始まった後、反落し、現在は0.5%高の20.10ドルとなっている。
報道によると、Blackstone、Advent International、TPG Capitalなど複数のプライベートエクイティ企業が同社への入札を検討しており、投資家の関心を大きく集めている。
Jefferiesのアナリストは、BLCOは常に過小評価された資産と考えられており、Bausch Health (BHC)からのスピンオフ以来、さらなる価値を引き出す可能性があると指摘している。
同社は、潜在的なレバレッジド・バイアウト（LBO）により1株当たり25ドルの買収価格につながる可能性があると強調し、プライベートエクイティ買収者にとって5年間で21%の内部収益率（IRR）を見込んでいる。
さらに、Jefferiesは、BLCOの新規承認や買収を含む強力な製品パイプラインが、プライベートエクイティと戦略的買収者の両方にとって価値のある資産であると考えている。
バンク・オブ・アメリカもプライベートエクイティの関心を認めたが、BLCOを「格付けなし」に移行し、同社株がもはやファンダメンタルズに基づいて取引されていないと指摘した。
同社はフィナンシャル・タイムズの報道を引用し、予備的な入札が金曜日までに行われる可能性があり、10月までに独占交渉に入る可能性があると述べた。BLCO株はすでに今週29%上昇している。
Wells Fargoのアナリストは、BLCOにさらなる上昇余地があると見ており、同社株がAlcon (ALC)やCooper Companies (COO)などの同業他社と比較して割安に取引されていると指摘している。
同行は、30%のプレミアムを付けた取引で1株当たり23.91ドルの価格になる可能性があると試算し、買収後に業績が改善すれば、プライベートエクイティ買収者にとっての潜在的価値は1株当たり28.29ドルにまで達する可能性があるとしている。
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