[日本インタビュ新聞社] - （決算速報）
ゼリア新薬工業＜４５５９＞（東証プライム）は、１１月１日の取引時間終了後に２４年３月期第２四半期累計連結業績を発表した。売上面は医療用医薬品事業の海外の好調が牽引して増収、営業利益は販売促進費や減価償却費の増加などで減益、経常利益は為替差損益の改善で増益、親会社株主帰属四半期純利益は特別利益計上も寄与して大幅増益だった。そして通期の増収増益予想を据え置いた。第２四半期累計の利益進捗率が高水準であることなどを勘案すれば、通期会社予想は上振れの可能性があり、積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。株価は地合い悪化の影響で急落の形となったが売り一巡感を強めている。第２四半期累計の利益高進捗率を評価して出直りを期待したい。
■２４年３月期２Ｑ累計最終大幅増益、通期上振れの可能性
２４年３月期第２四半期累計の連結業績は売上高が前年同期比８．８％増の３６６億７８百万円、営業利益が９．６％減の５３億２７百万円、経常利益が６．１％増の５４億９５百万円、親会社株主帰属四半期純利益が３５．０％増の５３億９６百万円だった。
売上面は医療用医薬品事業の海外の好調が牽引し、コンシューマーヘルスケア事業も回復基調となって増収だった。営業利益はイギリスの医薬品価格規制制度の一部見直しによる経費の増加に加えて、販売促進費や減価償却費などの増加の影響により減益だった。経常利益は営業外における為替差損益の改善（前年同期は急激なスイスフラン高の影響で為替差損７億４８百万円計上、当期は為替差益１百万円計上）により増益だった。親会社株主帰属四半期純利益は特別利益（契約解除損失引当金戻入額９億２３百万円）の計上も寄与して大幅増益だった。
医療用医薬品事業は、売上高が１１．１％増の２３９億円、営業利益（全社費用等調整前）が１０．４％減の５２億５７百万円だった。売上面は、潰瘍性大腸炎治療剤アサコールは国内が薬価改定の影響で苦戦したが、海外市場において高用量製剤アサコール１６００ｍｇを中心に伸長した。クロストリジウム・ディフィシル感染症治療剤ディフィクリアは海外市場において営業リソースを積極投入して売上拡大した。国内においても２３年４月にアステラス製薬から製造販売承認を承継（国内販売名ダフクリア）し、製品普及を推進している。炎症性腸疾患（ＩＢＤ）治療剤エントコート（国内販売名ゼンタコート）は、海外の一部の国における後発医薬品の上市の影響を受けて苦戦した。フェインジェクトについては産婦人科・消化器科領域を中心に市場構築を推進している。
主要製品の売上高は、アサコールが２．２％増の１００億９７百万円、ディフィクリアが６８．０％増の６５億４５百万円、エントコートが１６．６％減の２４億４７百万円、アコファイドが１．３％減の１５億２２百万円、その他が１．１％増の３２億８７百万円だった。
コンシューマーヘルスケア事業は、売上高が４．７％増の１２７億円、営業利益が２．９％増の２５億２６百万円だった。コロナ禍の影響が和らいでヘパリーゼ群の売上が医薬品ヘパリーゼ群・コンビニエンスストア向けヘパリーゼＷ群とも回復基調となり、コンドロイチン群も積極的な広告宣伝投資の効果で好調だった。２３年４月に第２類医薬品に移行した月経前症候群（ＰＭＳ）治療薬プレフェミンをはじめとする西洋ハープ群、歯周病・口臭対策用薬用歯みがきマスデント群も伸長した。
主要製品の売上高は、ヘパリーゼ群が１０．５％増の５１億９０百万円、コンドロイチン群が８．７％増の２８億６２百万円、ウィズワン群が１．３％減の６億１２百万円、その他が３．４％減の４０億３４百万円だった。
その他（保険代理業・不動産賃貸収入）は売上高が１．９％増の７７百万円、営業利益が６．６％増の１億２４百万円だった。
四半期別に見ると、第１四半期は売上高１８３億０４百万円、営業利益２９億７０百万円、経常利益３３億５５百万円、第２四半期は売上高１８３億７４百万円、営業利益２３億５７百万円、経常利益２１億４０百万円だった。
通期の連結業績予想は据え置いて、売上高が２３年３月期比６．８％増の７３０億円、営業利益が０．９％増の９１億円、経常利益が１８．７％増の９０億円、親会社株主帰属当期純利益が１３．０％増の７０億円としている。配当予想は２３年３月期比４円増配の４４円（第２四半期末２２円、期末２２円）としている。予想配当性向は２７．７％となる。
医療用医薬品事業は海外市場におけるアサコールやディフィクリアの伸長で増収、コンシューマーヘルスケア事業はヘパリーゼ群やコンドロイチンの売上増加などで増収を見込んでいる。利益面は、研究開発費の増加などを考慮して営業利益が微増益だが、経常利益と親会社株主帰属当期純利益は２桁増益予想としている。
第２四半期累計の進捗率は売上高５０％、営業利益５９％、経常利益６１％、親会社株主帰属当期純利益７７％である。不透明感を考慮して通期予想を据え置いたが、第２四半期累計の利益進捗率が高水準であることなどを勘案すれば、通期会社予想は上振れの可能性があり、積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。
■株価は売り一巡
株価は地合い悪化の影響で急落の形となったが売り一巡感を強めている。第２四半期累計の利益高進捗率を評価して出直りを期待したい。１１月１日の終値は２０４８円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１５８円８０銭で算出）は約１３倍、今期予想配当利回り（会社予想の４４円で算出）は約２．１％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１４８４円７９銭で算出）は約１．４倍、そして時価総額は約１０８８億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）