ロイヤル・バンク・オブ・カナダ（RBC）は好調な第2四半期を発表し、40億ドルの利益と42億ドルの調整後利益を計上した。資本市場における記録的な収益とカナダ国内銀行業務の成長により、自己資本利益率は大幅に上昇した。HSBCバンク・カナダの買収が完了したことで、RBCのバランスシートは大幅に拡大し、増配と自社株買戻し計画で株主に報いている。
主な要点
- RBCの利益は40億ドル、調整後利益は42億ドル。
- 自己資本利益率は14.5%に上昇し、調整後の数値は15.5%。
- 資本市場収益は過去最高の32億ドル。
- カナディアン・バンキングの収益は取引高と金利上昇により増加した。
- HSBCバンク・カナダの買収により、750億ドルの貸出および預金が増加した。
- 四半期配当は0.04ドル増額、3,000万株の自社株買いを計画。
- ウェルス・マネジメントの管理資産がカナダと米国で過去最高水準に達した。
- 調整後希薄化後1株当たり利益は9%増の2.92ドル。
- CET1比率は12.8%に低下した。
- 非金利費用は前年比12%増。
- カナダ・バンキング部門の純利鞘は下半期に若干上昇する見込みである。
- HSBC カナダのポートフォリオの信用力は高い。
- 不良債権総額は 7bp 増加し、不良債権引当金繰入額は前期から 1,300 万ドル減少した。
会社の見通し
- RBC は、下半期にはカナディアン・バンキングの純利鞘が若干上昇すると予想している。
- 不良債権引当金繰入額は通期で 30bp から 35bp となる見込みである。
- RBCは、米国の商業用不動産セクターのエクスポージャーに引き続き満足している。
- HSBCの買収により、商品提供と顧客サービスの拡大が見込まれる。
- カナダのリテール・クレジットは、特に無担保リテール商品で増加する見込み。
弱気ハイライト
- CET1比率は前期から210bp低下。
- 非金利費用は前期比12%増加。
- 不良債権総額は、商業用不動産セクターおよび債務不履行となった企業向けローンに牽引され増加した。
- カナディアン・バンキング部門の新規不良債権は、マクロ経済環境の影響を受け、引き続き増加した。
- カナダの消費者金融は、特に住宅ローン顧客の間でストレスが見られる。
強気ハイライト
- 多角的な収益源で力強い成長。
- キャピタルマーケッツおよびウェルスマネジメントの受託資産残高が過去最高を記録。
- HSBCバンク・カナダの買収が成功し、RBCの市場での地位が向上。
- 信用の質と業績に対する前向きな見通し
- 金融システムを保護するためのAMLシステムへの投資。
不良債権
- キャピタル・マーケッツおよびカナディアン・バンキング部門における不良債権総額の増加。
- カナディアン・バンキングにおける新規不良債権の増加。
- カナディアン・バンキングのリテール・ポートフォリオにおけるクレジットカード引当金の増加。
質疑応答ハイライト
- HSBCにおけるクロスセリングの機会について、役員は具体的な数字を示さなかった。
- 経営陣は、RBC の ROE、資本創出、EPS の軌道に引き続き自信を持っている。
- 更なるアップデートのため、8月に再度会合を開く予定。
RBC（東証およびニューヨーク証券取引所のRY）の第2四半期は、特にHSBCバンク・カナダの買収を通じた力強い成長と戦略的拡大が特徴的であった。この買収はRBCの資産を強化するだけでなく、RBCが顧客により総合的なサービスを提供できるようにするものである。
不良債権総額の増加や非金利費用の増加といった課題はあるものの、純利鞘の改善と信用力の安定が見込まれ、見通しは引き続き明るい。
幹部は、カナダの消費者部門に一部ストレスが見られるものの、当行の勢いと株主価値増大の可能性に自信を表明している。RBCが新たな買収案件を統合し、成長への注力を続ける中、市場は今後数ヶ月の同行の継続的な業績と戦略的展開に注視するだろう。
インベスティング・プロの洞察
ロイヤル・バンク・オブ・カナダは、最近の四半期報告で財務の回復力と戦略的な手腕を示した。堅調な収益とHSBCバンク・カナダの買収成功に支えられ、RBCは継続的な成長の態勢を整えている。InvestingProのデータから、RBCの現在の財務の健全性と見通しをいくつかご紹介します：
RBCの時価総額は1,530億米ドルで、株価収益率（PER）は13.7です。これは、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間の調整後PERが13.88であることによってさらに立証され、利益に対する安定した評価を示している。さらに、同行は2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間で10.63%の収益成長を遂げており、トップラインの数字を伸ばす能力を示している。
この記事に特に関連するインベスティング・プロのヒントは、RBCが13年連続で増配しているという事実であり、株主への価値還元への強いコミットメントを示している。これは、増配に関する記事の言及と一致しており、同行の一貫した配当方針を強調している。
インベスティング・プロのもう一つの適切なヒントは、RBCが52年連続で配当支払いを維持していることであり、これは長期的な安定性と投資としての信頼性の証である。これは、同行の最近の業績と戦略的買収を考えると特に注目に値する。
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