バーリントン・ストアーズ・インク（BURL）は、総売上高と調整後1株当たり利益（EPS）を大幅に伸ばし、2024会計年度の第1四半期決算は好調だった。総売上高は前年同期比11％増、既存店売上高は2％増となった。
成長の勢いは特に3月と4月に強く、既存店売上高は合わせて4％増加した。バーリントンのEBITマージンは170ベーシス・ポイント拡大し、調整後EPSは前年比68％の急増となった。この好業績により、バーリントンは売上高見通しを小幅に引き下げたものの、通期の利益率と調整後EPSのガイダンスを引き上げた。
主な内容
- Burlington Stores Inc.は、2024年度第1四半期の総売上高が11%増、既存店売上高が2%増となった。
- 調整後EPSは68%増となり、通期の利益率とEPSガイダンスを上方修正。
- 第1四半期に14店舗の新規出店を行い、年間を通じて100店舗の新規出店を計画している。
- バーリントンは通期の既存店売上高を横ばいから2％増と予想し、総売上高見通しを8％から10％増に修正した。
- 幹部は、売上増加の要因として、税還付と下取りによるトラフィックを挙げている。
- サプライチェーンの効率化とコスト削減の取り組みにより、引き続き利益率の改善が見込まれる。
- 同社は1億5600万ドルの転換社債を償還し、自社株買い戻しプログラムを継続する予定。
- バーリントンは2023年度に32店舗のベッド・バス・アンド・ビヨンドをオープンし、2024年度にはさらにオープンする予定である。
会社見通し
- バーリントンは第2四半期の既存店売上高を横ばいから2%増、総売上高を9%から11%増と予想。
- 通期の調整後EBITマージンは40～60bp増加し、調整後EPSは7.35～7.75ドルになると予想。
- 同社は今年度中に約40店舗、今後5年間で150～200店舗の閉鎖または移転を見込んでいる。
- バーリントンは、買収したベッド・バス＆ビヨンドの店舗の業績について楽観的な見方を崩しておらず、第2四半期以降は一時的な出費が落ち着くと予想している。
弱気ハイライト
- 通期売上見通しは、9％から11％増から8％から10％増へと小幅に下方修正。
- 低所得者層の消費支出に対する懸念は根強いが、同社はこうした懸念は行き過ぎであると考えている。
強気ハイライト
- バーリントンの第1四半期の粗利益率は43.5％と歴史的な高水準に達した。
- 競合他社が価格を引き下げる中、同社は値上げを行わず、強力なバリュー・プロポジションを維持している。
- 経営幹部は、必要であれば価格調整を迅速に行うことができると自信を示した。
ミス
- 修正された総売上高の見通しは、当初のガイダンスから若干の未達を反映している。
Q&Aハイライト
- バーリントンは、サプライチェーンと運賃を活用し、継続的な利益率改善を計画している。
- 競合他社の価格戦略の影響を取り上げ、自社の強いバリューポジションを強調した。
- 経営幹部は、法律や競合要因を考慮した店舗賃金へのアプローチについて説明した。
バーリントンの第1四半期の業績は、同社が市場の課題を効果的に克服し、業務効率を活用して堅実な成長を遂げたことを示している。店舗拡大、サプライチェーンの最適化、そして顧客価値の維持に焦点を当てた戦略的計画により、バーリントン・ストアーズは2024年度まで好調な軌道を維持する態勢を整えている。投資家やステークホルダーは、8月に行われる同社の第2四半期決算と戦略的イニシアティブに関する続報を心待ちにしていることだろう。
インベスティング・プロの洞察
バーリントン・ストアーズ・インク（BURL）は、売上高と収益の大幅な上昇により、2024会計年度に向けて力強いスタートを切った。InvestingProのデータは、時価総額150.4億ドル、2024年第4四半期時点の過去12ヶ月間で11.79％の健全な収益成長率で、同社の財務の堅牢性を強調しています。この成長は、42.54%という売上総利益率によってさらに強調されており、効率的な運営とコスト管理の徹底を物語っている。
投資家は、バーリントンのPERが44.88であることに注目すべきである。さらに、利益成長率に対するPERを示すPEGレシオは0.76であり、バーリントンの株価は利益成長見通しに比べて過小評価されている可能性を示唆している。
InvestingProの2つのTipsが、バーリントンの株価パフォーマンスに関する追加情報を提供している。アナリストは、バーリントンが高い利益倍率で取引されていることを指摘しており、これは将来の成長に対する期待の高さを示している可能性がある。さらに、株価は52週高値近辺で取引されており、このピークの97.66%で推移していることから、同社の軌道に対する投資家の強い信頼がうかがえる。
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