製造サービスの大手プロバイダーである米ジャビル社（NYSE: JBL）は、2024会計年度第3四半期の業績が予想を上回る約68億ドルの売上高を達成したと発表した。主にコネクテッドデバイス、ネットワーキングおよびストレージのエンドマーケットが成長を牽引した。コア営業利益は3億5,000万ドルで、前年同期比で改善した。
好業績にもかかわらず、ジャビルは、特にEVとセミキャップ機器における市場の軟調と、ポートフォリオの再構築が予想されるとして、25年度のガイダンスを取り消した。また、これらの戦略的変更により、25年度には約8億ドルの減収を見込んでいる。
主な要点
- ジャビルの24年度第3四半期の売上高は68億ドルで、DMS部門は34億ドル、EMS部門も34億ドルと予想をわずかに上回った。
- 第4四半期の売上高は63億～69億ドル、通期の売上高は285億ドルを見込んでいる。
- 24年度のコアマージン目標は5.6％、EPS目標は8.40ドル、調整フリーキャッシュフローは10億ドル以上。
- 市場の回復時期が不透明であること、戦略的ポートフォリオの再編成により売上高が8億ドル減少する可能性があることから、25年度のガイダンスは撤回された。
- 同社は、第4四半期に25億ドルの自社株買いを完了し、25年度末までにWASOを110-113まで引き下げる計画である。
会社見通し
- ジャビルは、24年度の総売上高を285億ドル程度と予想している。
- 同社の収益能力は300億ドルから330億ドルだが、25年3月期はこれより低い数字を予想している。
- 経営陣は戦略見直しの後、9月に通期見通しを発表する予定。
弱気ハイライト
- EVとセミキャップ機器の市場軟調により、2025年半ば頃まで回復が遅れる可能性。
- ポートフォリオの再構築と顧客選別により、25年3月期に8億ドルの収益悪化が見込まれる。
- 25年3月期は支払利息と税率が上昇する見通し。
強気のハイライト
- ジャビルは、コネクテッドデバイス、ネットワーキング＆ストレージ、ヘルスケア分野で力強い成長を報告している。
- 同社は、長期的な利益率の改善と堅調なキャッシュフロー創出に引き続き自信を持っている。
- ジャビルは、インテリジェント・インフラとオートメーション・ソリューションの技術的進歩に取り組んでいる。
ミス
- 25年3月期ガイダンスの取り消しは、以前に設定した財務目標の達成に向けた根本的な課題を反映している可能性があります。
- レガシー・ネットワーキングおよび医療機器セグメントの減少により、戦略的な調整が必要。
Q&Aハイライト
- セミ・キャップ・セクターの回復は2025年半ばに始まると予想され、中国が市場の主役となる。
- ジャビルはEVとハイブリッドの成功に関係なく、両方の市場に参入している。
- インドのワイヤレス事業には選挙後の回復は期待できない。
InvestingProの洞察
ジャビル・インク（NYSE: JBL）は、注目すべき戦略的取り組みで厳しい市場環境を乗り切ってきた。同社の2024会計年度第3四半期の業績は、売上高68億ドル、中核営業利益3億5,000万ドルと、回復力を示している。ジャビルが25会計年度の見通しを再評価する際、投資家は以下のInvestingPro Insightsが特に適切であると考えるかもしれません：
InvestingProのデータによると、時価総額は136億5,000万米ドルで、ジャビルの市場での地位を反映している。同社のPERは10.26であり、同業他社に比べて低倍率で取引されていることを示唆している。さらに、2024年第3四半期時点での過去12ヶ月間の売上高は、その期間に13.88％の減少にもかかわらず、303.8億米ドルと報告されており、Jabilのトップラインのパフォーマンスに現在の市場環境の影響を強調している。
インベスティング・プロのヒントの中でも、経営陣が積極的に自社株買いを行っていることは注目に値する。さらに、ジャビルは19年連続で配当を維持しており、これはインカム重視の投資家にとって魅力的かもしれない。これらの行動は、収益上の課題に直面しながらも、株主還元を念頭に置いて資本配分を管理している企業の反映である。
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