米連邦準備制度理事会（FRB）による利下げ観測や米国経済に対する楽観的な見通しを反映し、大手金融機関はこのほどS&P500種株価指数の年末目標値を更新した。景気は「ソフトランディング」する可能性があるとの見方が、このような調整を後押ししている。
ゴールドマン・サックスは現在、S&P500種指数が年末までに5,600ポイントに達し、米10年債利回りが4.00%になると予想している。モルガン・スタンレーは目標を5,400ポイントに設定し、2025年6月までにこの水準に達すると予測している。
UBSグローバル・ウェルス・マネジメントはやや低い目標値5,200ポイント、利回り3.85％を予想し、独立部門であるUBSグローバル・リサーチも目標値5,600ポイント、利回り4.0％を予想している。ウェルズ・ファーゴ・インベストメント・インスティテュートは5,100ポイントから5,300ポイントのレンジ、利回りは4.25％から4.75％としている。
その他の注目予想としては、バークレイズが5,300ポイントで利回り4.25％、J.P.モルガンが最低予想の4,200ポイントで利回り3.75％、BofAグローバル・リサーチはモルガン・スタンレーと同じ5,400ポイントだが利回りは4.25％と予想している。
ドイツ銀行とシティグループはそれぞれ5,500ポイントと5,600ポイント、利回りは4.60%と4.30%と強気のスタンスを共有している。HSBCも目標値を5,400ポイント、利回りを3.00%とし、楽観的な見通しに加わった。最も高い予測はEvercore ISIで、S&P500の目標を6,000ポイントとしている。
金利決定の重要な要素であるインフレ率は、まちまちの様相を呈している。月の米消費者物価は、主にガソリン価格の下落により横ばいとなった。
ゴールドマン・サックスとJ.P.モルガンはヘッドラインCPIとコアPCEをともに2.50%と予測しているのに対し、モルガン・スタンレーはヘッドラインCPIは2.10%と若干低下するものの、コアPCEは2.70%と上昇すると予測している。
ウェルズ・ファーゴはヘッドラインCPIを3.0％、コアPCEを2.60％と予想。BofAグローバル・リサーチはヘッドラインCPIを3.5％、コアPCEを2.8％と高めに、シティグループはヘッドラインCPIを2.0％、コアPCEを3.0％と高めに予想する。HSBCはヘッドラインCPIを3.4%と予想している。
2024年の実質GDP成長率予測について、これらの機関はいくつかの主要国について見通しを示している。ゴールドマン・サックスは米国のGDP成長率を2.7％と予想、モルガン・スタンレーは1.9％と楽観的でない。UBSグローバル・ウェルス・マネジメントは2.4％の成長を予想し、バークレイズはさらに保守的な1.2％と予想している。
J.P.モルガンは2.2％増、BofAグローバル・リサーチは5.0％増と強気、ドイツ銀行とUBSグローバル・リサーチはともに2.4％増、シティグループは1.9％増と予測している。HSBCは米国のGDP成長率を2.3％と予想している。
これらの更新された財務予測は、米国経済とS&P500指数の潜在的な軌道に関する主要銀行や証券会社のセンチメントの変化を垣間見ることができる。
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