JPモルガン・チェース・アンド・カンパニー（JPM）は2024年第2四半期の決算を発表し、売上高510億ドルに対し、純利益は181億ドル、一株当たり利益（EPS）は6.12ドルと、好調な業績を達成した。この数字には、ビザ株の売却益と慈善事業への貢献が含まれている。これらの一時的項目を除いた調整後の純利益は131億ドル、EPSは4.40ドル、売上高は431億ドルである。
コーポレート＆インベストメント・バンク（CIB）部門とコンシューマー＆コミュニティ・バンキング（CCB）部門は好調な業績を示し、アセット＆ウェルス・マネジメント（AWM）部門も堅調に貢献した。JPモルガンはまた、四半期配当を1株当たり1.25ドルに増額すると発表した。
主な内容
- JPモルガン・チェースは、ビザ株の大幅な利益を含め、2024年第2四半期に181億ドルの純利益を計上した。
- 一時的項目を除いた純利益は131億ドル、EPSは4.40ドル。
- 投資銀行業務手数料は前年同期比で50%急増し、市場収益は10%増加した。
- コンシューマー・バンキングおよびコミュニティ・バンキングでは記録的な顧客獲得、アセット・マネジメントおよびウェルス・マネジメントでは好調な純資金流入があった。
- 四半期配当を1株当たり1.15ドルから1.25ドルに増配。
会社の見通し
- 預金残高の圧迫により、純利息収益は逆風に直面すると予想。
- JPモルガンはIPO市場に慎重で、クレジットカードの償却・延滞は正常化すると予想。
- ROTCEは、NIIの正常化を含む様々な要因により、17%前後で正常化すると予想。
弱気材料
- 預金残高に逆風が吹いており、将来的に償却額が増加する可能性がある。
- カード事業以外のローン需要は依然低迷しており、同社はリスク許容度外の融資を避けている。
- 2024年の引当金コンセンサスはやや低水準であり、通年の引当金積み増しが予想される。
強気ハイライト
- コンシューマー＆コミュニティ・バンキング部門の初回投資家数は過去最多となった。
- アセット・ウェルス・マネジメント事業は、運用報酬と純資金流入が力強い伸びを示した。
- 大幅な自己資本を生み出しているため、当四半期の自己資本比率は上昇した。
失敗
- IPO市場は、大手業界の業績やバリュエーションに対する懸念から、予想されたほど堅調ではなかった。
- 無利息預金は有利子口座に移行し、純金利マージンに影響を与えると予想される。
質疑応答ハイライト
- ジェレミー・バーナムは、当グループの業績、資本計画、潜在的な資本規制改正の影響について説明した。
- また、投資銀行業務手数料の進展と消費者金融環境について述べた。
- バーナムは、正常化のシナリオに終止符を打つのは時期尚早であり、同社は事業運営に注力していると述べた。
JPモルガンの2024年第2四半期の財務報告は、複雑な経済環境を規律あるアプローチで乗り切っている企業の姿を反映している。いくつかの逆風にもかかわらず、当行の多角的なビジネスモデルと戦略的な資本管理が好調な業績に寄与している。JPモルガンは引き続き市況を注視し、それに応じて戦略を調整しているため、投資家や関係者は今年後半にこれらの要因がどのように作用するかを注意深く見守ることになるだろう。
インベスティング・プロの洞察
JPモルガン・チェース(JPM)の最新の財務実績は際立っており、インベスティング・プロのデータとヒントを深堀りすることで、投資家にさらなる明確性を提供することができる。同社の時価総額は5,830億7,000万ドルと引き続き堅調で、金融業界における大きな存在感を反映している。さらに、JPモルガンの株価収益率（PER）は11.44倍で、2024年第2四半期時点の直近12ヵ月ベースでは10.66倍に調整されており、株価は目先の収益成長率に比して妥当な評価で取引されている可能性があることを示している。これはインベスティング・プロのヒントの1つである、収益成長の可能性に比して低いPERを強調することと一致する。
配当収入の安定性を求める投資家にとって、JPMorganは特に魅力的であろう。最近の1株当たり1.25ドルへの増配はこのコミットメントの証であり、2024年半ば現在の配当利回りは2.24%で、インカム重視のポートフォリオには堅実な選択肢となる。
収益の伸びも明るい話題で、2024年第2四半期現在、過去12ヵ月間で19.38%の大幅増となっている。この成長はJPモルガンの各セグメント、特にコーポレート＆インベストメント・バンク（CIB）とコンシューマー＆コミュニティ・バンキング（CCB）の好調な業績を反映している。
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