マーシュ・マクレナン(ティッカー:MMC)は、基礎収益と調整後営業利益の顕著な増加により、好調な 2024 年第 2 四半期決算を発表した。世界的なプロフェッショナル・サービス企業であるマーシュ・マクレナンは、基礎収益が前年比6%増、調整後営業利益が同11%増となった。
さらに、カルダノやベリタス・トータル・ソリューションズなど、いくつかの重要な買収により、買収戦略を大きく前進させた。Blue[i] Risk Appetite Analytics や CatStop+ のような革新的なソリューションへの投資により、マーシュマク レナンは通期でも継続的な収益の成長とマージンの拡大を見込んでいます。
主な内容
- マーシュ・マクレナンは 2024 年第 2 四半期の基礎収益が 6%増、調整後営業利益が 11%増となった。
- カルダノやベリタス・トータル・ソリューションズなど、重要な買収が行われた。
- また、Blue[i] Risk Appetite Analytics や CatStop+ といった新たな顧客ソリューションの提供を開始しました。
- マーシュ・マクレナンは、通期では一桁台半ば以上の基礎収益成長率、利益率の拡大、調整後 EPS の力強い伸びを見込んでいます。
- 2024 年の資本配備計画には、配当、買収、自社株買戻しが含まれており、その総額は約 45 億ドルです。
会社の見通し
- マーシュ・マクレナンは通年で一桁台半ば以上の基礎収益成長、マージンの拡大、調整後 EPS の力強い伸びを見込んでいます。
- 同社は配当、買収、自社株買いを含め、2024 年に約 45 億ドルの資本投入を計画している。
弱気ハイライト
- 同社は、市場の不確実性と競合他社の過剰生産能力による価格圧力があることを認めた。
- 医療費の高騰は顧客にとってのプレッシャーポイントである。
- キャリア事業は、賃金インフレの低下と従業員の離職率の低下により、2%の小幅な成長となった。
強気ハイライト
- RIS(リスク&保険サービス)の売上高は83億ドルに達し、基礎的成長率は8%であった。
- RIS の調整後営業利益は 12%増の 29 億ドルとなりました。
- マーシュ部門は、米国とカナダが6%、海外が7%と、地域や業務内容によって堅調な伸びを示した。
- マーサーの健康保険事業は力強い成長を示した。
ミス
- マーサーの収益は、基礎ベースでは5%増加したものの、前年比横ばいとなった。
- マーサーのキャリア・プラクティスの市場全体は、様々な経済的要因による報酬需要の減少という厳しい環境にある。
Q&Aハイライト
- 受託資産運用収益の見通しは、今後の料率改定に大きく左右される。
- 経費節減によりマージンは130ベーシス・ポイント拡大した。
- 債券へのエクスポージャーが大きい多様なポートフォリオにより、株式市場のボラティリティが成長に与える影響を軽減している。
- マーシュ・マクレナンは、顧客のリスク評価と管理のための分析ツールと独自のデータセットの価値を 強調しました。
- フリーキャッシュフローと営業キャッシュフローは不安定ではあるが、二桁成長が続くと予想される。
- 同社は引き続きテクノロジーへの投資と顧客サービスの向上に注力している。
マーシュ・マクレナンの 2024 年第 2 四半期決算説明会では、同社が戦略的買収、商品イノベーション、資本 管理へのコミットメントによって、競争的で不透明な市場を乗り切っていることが明らかになりました。価格圧力や特定の業務における緩やかな成長といった課題に直面しながらも、収益、利益率の拡大、EPSの成長に対する前向きな見通しは、同社のビジネスモデルと将来の業績に対する自信を示している。
インベスティング・プロの洞察
マーシュ・マクレナン(MMC)は 2024 年第 2 四半期、収益と営業利益の伸びを反映し、堅調な財務実績を示しました。以下は、同社の財務の健全性と市場でのポジションをさらに理解するためのInvestingProの主な洞察です:
インベスティング・プロのデータ指標によると、三菱自動車の時価総額は現在1,074億5,000万ドルで、プロフェッショナル・サービス・セクターにおける同社の存在感の大きさが際立っている。同社のPERは27.37倍で、収益に比して割高なバリュエーションを示している。さらに、三菱自動車は2024年第1四半期時点で過去12ヵ月間に10.38%の堅調な収益成長を遂げており、これは同社が2024年第2四半期に報告した基礎収益と調整後営業利益の増加と一致している。
配当面では、インベスティング・プロのヒントは、三菱自動車が14年連続で増配しており、株主への価値還元への強いコミットメントを示していることを強調している。さらに、同社は54年連続で配当金の支払いを維持しており、財務の安定性と投資家に対する信頼性の高い収入源を示している。
マーシュ・マクレナンの業績と将来性をより深く知りたい方のために、インベスティング・プロは追加のヒントを包括的に提供しています。インベスティング・プロが提供するMMCのヒントはさらに10種類あり、同社の取引パターン、業界の地位、収益性、過去のリターンなどの側面に関する洞察を提供しています。
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マーシュ・マクレナンの一貫した配当成長は、戦略的買収と革新的ソリューションと相まって、記事で強調された競争上の課題にもかかわらず、将来の成長に向けて同社を十分に位置づけている。インベスティング・プロのインサイトと追加情報を利用することで、投資家は同社の長期的なバリュー・プロポジションをより深く理解することができる。
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