エルメネジルド ゼニア グループの2024年度上半期の売上高は、6％増の9億6,000万ユーロ、恒常為替レートベースでは8％増となった。第2四半期の売上高は4億9700万ユーロで、前年同期比5％増となった。同社は、TOM FORDブランドの拡大とThom Browneの業績向上に強い集中力を示した。ゼニアは、 大中華圏における課題にもかかわらず、 さまざまな市場で成長を遂げ、 コスト管理とブランド価値の維持に努めている。
主要なポイント
- エルメネジルド ゼニア グループの上半期の売上高は9億6,000万ユーロに達し、6％の成長を報告。
- トム・フォード（TOM FORD）は、デイウェア、レディスファッション、レザーグッズに重点を置き、ブランドの拡大に注力している。
- トム・ブラウン（Thom Browne）は2017年以降、売上を3倍に伸ばしており、組織再編と高級化戦略が実施されている。
- 大中華圏は課題だが、欧州、中東、米国、日本では成長を遂げている。
- 消費者直販（DTC）の売上高は第2四半期に10％増加し、総売上高の70％を占めた。
- 同社は、通期のコンセンサス予想達成を楽観視している。
会社の見通し
- エルメネジルド・ゼニア・グループは、通期のコンセンサス予想を達成すると予想している。
- 卸売よりも直営店とコンセッションモデルに重点を置く計画。
- 新規出店と比較容易化により下期の業績改善が見込まれる。
- レディスウェアとレザーグッズに精通したトム・フォードの後継者を探している。
弱気ハイライト
- 中華圏の第 2 四半期の売上は 10％減、第 1 四半期の 13％減から若干改善。
- Thom Browneの卸売の落ち込みは第3四半期、第4四半期も続くと予想され、2025年まで低迷する可能性がある。
- 長期的な市場のポジティブさは残るものの、中国でのトラフィック減少が認められる。
強気ハイライト
- EMEA 地域は第 1 四半期のマイナス 6.5%から回復し、第 2 四半期は既存事業ベースで 3%の成長。
- 米州地域は、ゼニアとVPCの好調な業績が牽引し、第2四半期は既存事業ベースで5％の成長。
- 日本ではゼニアとトム・ブラウンが好調。
ミス
- 中華圏におけるThom Browneの業績は依然としてマイナスだが、改善の兆しが見られる。
- ブランドの卸売業績は、第1四半期の-26％から第2四半期は-4％に改善し、緩やかな回復を示している。
Q&Aハイライト
- 中華圏の軟調は香港居住者の減少に起因する。
- 大中華圏におけるThom Browneの新経営陣は、当初は好結果を示している。
- 同社は、より幅広い層にアピールするため、中国におけるThom Browneの商品に手を加えている。
- 同社の設備投資の上限は6～7%に設定されており、収益の成長を促進することに重点を置いている。
- ゼニアブランドの重要な側面として、信頼性と持続可能性が強調されている。
エルメネジルド・ゼニア・グループ（NYSE：ZGN）は決算説明会で、世界経済が混迷する中、業績と戦略について説明した。2024年上半期の増収と通期の前向きな見通しは、ブランド拡大とコスト管理策への戦略的集中を反映したものである。大中華圏では困難な状況が続いているが、その他の市場では多角的な成長を遂げ、ブランドの信頼性と魅力維持に努めていることから、同社の将来展望はバランスの取れたものとなっている。今後の決算発表で、同社の業績と戦略的方向性がさらに明らかになるだろう。
インベスティングプロの洞察
エルメネジルド・ゼニア・グループの戦略的イニシアティブとブランド拡大への注力は、財務指標に反映されている。インベスティングプロのデータによると、ゼニアの時価総額は27億8,000万ドルと堅調です。同社は、2023年第4四半期現在、過去12ヶ月間で64.29%という素晴らしい売上総利益率を誇っており、売上高に対するコストをコントロールする強力な能力を示しています。
インベスティング・プロのヒントによると、ゼニアは2023年第4四半期時点のPERが19.82と、目先の利益成長率に比して低いPERで取引されている。これは、同社の潜在的な収益を考慮すると、同社の株式が潜在的に過小評価されていることを示している可能性があります。さらに、同社は3年連続で増配しており、2023年第4四半期時点の過去12ヵ月間の配当成長率は24.52%となっており、株主への価値還元へのコミットメントを強調している。
ゼニアの財務状況と将来の見通しについてさらに詳しく知りたい投資家の皆様は、https://www.investing.com/pro/ZGN、InvestingProのヒントをさらに5つご覧いただけます。クーポンコード「PRONEWS24」をご利用いただくと、年間プロ購読および年間または隔年プロ＋購読が最大10％割引となり、ゼニアの業績や潜在的な投資機会についてより包括的な洞察を得ることができます。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。