ベーカーヒューズは、第2四半期に好調な業績を達成し、産業用エネルギー・テクノロジー（IET）部門と油田サービス・機器（OFSE）部門の大幅な成長で予想を上回った。調整後EBITDAは前年同期比25％増の11億3,000万ドル、フリーキャッシュフローは1億600万ドルと大幅に改善した。
LNG以外の機器の受注が過去最高を記録したことや、BP社との数百万ドル規模のコーダント・アセット・ヘルスに関するグローバル・フレーム契約がハイライトとなった。堅調な受注と世界の天然ガス・LNG市場の明るい見通しにより、ベーカー・ヒューズは今後も成長軌道を維持する好位置につけている。
主な内容
- IETおよびOFSE部門の業績が好調で、調整後EBITDAは前年比25%増。
- LNG以外の機器の予約が過去最高となり、主要なオフショア契約を獲得。
- BP社とコーダント・アセット・ヘルスに関する数百万ドルのグローバル・フレーム契約を締結。
- 世界の天然ガスおよびLNG市場の力強い成長が見込まれる。
- 新規エネルギー受注はガイダンスレンジの上限を達成または上回ると予想。
- ベーカーヒューズは、フリーキャッシュフローの60％から80％を株主に還元する計画。
会社の見通し
- ベーカーヒューズは、Gas Tech Equipmentの受注が通年で30億ドルを超え、前年比ほぼ倍増すると予想している。
- 同社は、2030年までの非LNGの市場機会を1,000億～1,200億ドルと見ている。
- 今後数年間、年間7～9件のFPSO受注を見込む。
- IETの年間受注は115億ドルから135億ドルに達する見込みで、堅調な財務見通し。
- IET部門の収益拡大とマージン拡大によりEBITDAガイダンスを5％引き上げ。
弱気ハイライト
- 特になし。
強気ハイライト
- エネルギー関連の新規受注が過去最高を記録し、ガイダンスレンジの高水準で推移している。
- ガス・インフラ、陸上／海上生産、石油精製、石油化学、発電に大きな成長機会がある。
- 23億ドルの現金と0.9倍という低い純有利子負債対EBITDAレシオの強固なバランスシート。
ミス
- 報告なし。
質疑応答ハイライト
- 2025年および2026年のIETの20%成長目標達成に自信を表明。
- 国際的な成長、特に中東と南米における一桁台の高成長を予想。
- マイクログリッドやデータセンターのようなビハインド・ザ・メーター・ソリューションの成長の可能性について議論。
- 目標転換率45％～50％のキャッシュフロー重視。
- ガス・テックの受注が好調で、LNGセクターを含め今後も堅調な受注が見込まれる。
ベーカー・ヒューズ（ティッカー：BKR）は、天然ガスとLNG市場の成長を活用する明確な戦略を掲げ、第2四半期に堅調な財務・営業実績を示した。
同社が業務効率、利益率の改善、株主への価値還元に注力していることは、業界における同社の確固たる地位を裏付けている。強気の見通しと持続可能性へのコミットメントにより、ベーカー・ヒューズは今後も成功を収める態勢を整えている。
インベスティング・プロの洞察
ベーカーヒューズ（ティッカー：BKR）は、最近の業績で回復力と成長を示しており、InvestingProのデータは、安定した財務基盤と有望な展望を持つ企業を反映している。時価総額355.1億ドルのベーカー・ヒューズは、エネルギー・セクターの重要なプレーヤーである。同社のPER（株価収益率）は18.07倍で、特にアナリストが今年の黒字を予測していることから、投資家が同社の収益力に自信を持っていることを示唆している。
インベスティング・プロのヒントとして注目すべきは、ベーカー・ヒューズが38年連続で配当支払いを維持しており、株主還元へのコミットメントを示していることである。配当利回りは2.36%で、投資家への価値還元の堅実な実績を反映している。さらに、同社の株価は52週高値近辺で取引されており、その価格はピーク時の99.23%に達している。
安定した投資を求める投資家は、ベーカー・ヒューズの価格変動率の低さにも安心感を覚えるかもしれない。最後に、同社は負債が適度な水準にあるため、成長機会への投資を続けながら、景気変動を乗り切ることができる。
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