海洋掘削コントラクター大手のノーブル・コーポレーション（NE）は、調整後EBITDAが顕著に増加し、通期の見通しも明るいことから、2024年第2四半期の堅調な業績を報告した。同社の第2四半期の調整後EBITDAは、複数の主要契約の開始とリグ市場の堅調な推移に支えられ、約50％増の2億7,100万ドルに達した。ノーブルコーポレーションはまた、財務の健全性と株主還元へのコミットメントを反映し、2024年第3四半期の配当を25％増額すると発表した。
主な内容
- ノーブルコーポレーションの第2四半期の調整後EBITDAは2億7,100万ドルと、第1四半期の1億8,300万ドルから大幅に急増した。
- 同社は2024年のEBITDAガイダンスを9億5,000万ドルから10億ドルに引き下げた。
- 2024年第3四半期には25％の増配が宣言された。
- ノーブルコーポレーションの受注残は42億ドルと堅調で、2025年には業界の受注残が増加する見込み。
- ティア1ドリルシップの日当は、40万ドル台後半から50万ドル台前半と、高水準を維持すると予測されている。
- 同社はGlobetrottersによる介入作業を積極的に進めており、2024年後半から2025年前半までの最初の受注を目指している。
- ノーブル・コーポレーションの第2四半期の契約掘削サービスの売上高は、前四半期比8％増の6億6,100万ドルだった。
- ダイアモンド社との取引は、株主および規制当局の承認を経て、2025年第1四半期までに完了する予定である。
- ノーブル・コーポレーションは、下半期にフリーキャッシュフローが大幅に増加したことを受けて、自社株買い戻しプログラムを開始する予定である。
会社の見通し
- 2024年通年の売上高は26億5,000万ドルから27億5,000万ドルと推定される。
- 2024年の設備投資は、再請求可能な設備投資を除き、4億ドルから4億4,000万ドルになると予想される。
- 未契約の6Gリグの稼働率は少なくとも2025年まで低下すると予想される。
- 同社は、2025年に5～10基の追加リグの需要があり、ブラジルとアフリカが大きく貢献すると予測している。
- 2024年後半のEBITDAは横ばいとなり、2025年のCapExは減少すると予想される。
弱気ハイライト
- サプライチェーンの課題と規制認可の遅れが懸念材料。
- 操業休止中のセミサブマーシブルや新造ドリルシップとの競争により、価格圧力やデイレートの分岐が発生する可能性がある。
- 同社は契約活動が一服しており、それに伴いコスト削減を実施している。
強気ハイライト
- 世界のジャッキアップ市況は、北欧市場で改善が見られるなど、引き続き堅調で安定している。
- 顧客の予算確定に伴い、リグの稼働率が早期に回復する可能性がある。
- ノーブル・コーポレーションは世界各地で契約入札を実施中で、来年前半には受注が確定する見込み。
ミス
- 資本規律やパートナーの見解の相違により、顧客の意思決定に躊躇が見られ、プロジェクトの混乱や遅延を引き起こしている。
質疑応答ハイライト
- ロバート・エイフラーは、業界における保守的な投資判断と資本規律を強調した。
- 2025年のリグ稼働率に関してリスク回避的な見方をする顧客もいるなど、顧客の間で様々な考えやアプローチが見られる。
- ノーブルコーポレーションは、事業の季節性に備え、予算シーズン中のプロジェクト承認を待っている。
ノーブルコーポレーションの2024年第2四半期は、大幅な契約獲得と市場での地位強化を目指した戦略的な動きにより、同社の業績が明るい基調となった。同社の首脳陣は、業界全体の課題にもかかわらず、将来に対する楽観的な見方を示し、コスト管理と将来の機会を生かすための積極的な対策を講じている。投資家やステークホルダーは、次回の決算説明会で同社の進捗状況をさらに知ることができる。
インベスティング・プロの洞察
ノーブル・コーポレーションの財務の堅固さは、調整後EBITDAの顕著な増加と寛大な増配という最近の第2四半期の業績によって強調されている。InvestingProのデータで同社の財務の健全性をさらに掘り下げると、64億ドルの堅実な時価総額と、PER10.55、2024年第1四半期時点の過去12カ月間の調整後PER12.33と、株価が短期的な収益成長に見合った価値で取引されていることを示唆するPERが観察される。
同社の収益成長も特筆すべきもので、2024年第1四半期時点の過去12ヵ月間で45.87%増となっており、業績の力強い上昇傾向を示している。さらに、ノーブル・コーポレーションの収益性は単発的なものではなく、過去12ヶ月間黒字を続けており、安定したリターンを求める投資家にとって心強い兆候だ。
インベスティング・プロのヒントは、ノーブル・コーポレーションの財務戦略におけるいくつかの強みを強調している。同社の流動資産は短期債務を上回っており、余裕のある流動性を示唆している。さらに、ノーブルコーポレーションは、財務管理への慎重なアプローチであることが多い、適度なレベルの負債で運営されています。
より微妙な洞察を求める投資家には、ノーブル・コーポレーションの財務見通しについてさらなるガイダンスを提供するInvestingProのヒントがあります。これらのヒントは、InvestingProが提供する包括的な分析の一部であり、投資家が十分な情報に基づいた意思決定を行えるよう、詳細な指標と専門家の意見を含んでいます。
結論として、ノーブル・コーポレーションの最近の業績と財務指標は、投資家にとって有望であり、同社は魅力的な評価額で取引され、堅調な収益性と成長を示している。利用可能な追加のInvestingProヒントは、投資ポートフォリオの一部としてNoble Corporationを検討している人々に貴重な視点を提供することができます。
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