総合品質保証のリーディングカンパニーであるIntertek Group PLC (ITRK)は、営業利益、一株当たり利益(EPS)、フリーキャッシュフローが大幅に増加し、2024年上半期の好調な業績を発表した。恒常為替レートベースで対前年同期比6.1%の増収、営業利益率は110ベーシス・ポイント改善した。インターテックのAAA差別化成長戦略は、高成長分野での買収の成功や、変化する顧客の需要に対応するための持続可能性とデジタル化に注力することで、成果を上げている。同社は2024年下半期の業績を楽観視しており、グローバルな保証・試験・検査・認証（ATIC）能力の拡大に1億3,500万～1億4,500万ポンドを投資する計画だ。
主な要点
- インターテックの営業利益、EPS、フリーキャッシュフローは2桁成長。
- 為替変動の影響を除いた売上高は前年同期比6.1%増。
- 営業利益率は110bp改善。
- 同社のAAA成長戦略は、買収の成功により軌道に乗っている。
- インターテックは、グローバルATIC能力の拡大に1億3,500万～1億4,500万ポンドを投資する予定である。
- 進化する顧客ニーズに対応するため、持続可能性とデジタル化に注力。
- 2024年下半期は対前年同期比1桁台半ばの収益成長で好調な業績を見込む。
会社の見通し
- インターテックは2024年後半に好調な業績を見込んでいる。
- サステナビリティ・ソリューションとESGアシュアランスへの投資が優先課題である。
- 同社はATICソリューションのデジタル化を継続する計画である。
- インターテックは2024年に対前年比1桁台半ばの増収を目指す。
- 純有利子負債は5億1,000万ポンドから5億6,000万ポンドを予想。
弱気材料
- 為替変動が通期の収益と営業利益に影響を与える可能性。
- 金利上昇とインフラ・プロジェクトの不透明感による建築・建設セクターの減速。
- 中国の成長指標はまちまちで、輸出と国内実績の具体的な比較は不明。
強気ハイライト
- レバレッジが目標範囲を下回る強固なバランスシート。
- 高成長セクターへの投資が好調。
- 第4四半期の建築・建設部門の改善に楽観的。
- 中国製造業の好結果と消費者ビジネスの回復。
期待外れ
- 5月と6月の既存事業の成長鈍化。
- 2日間の影響が上半期の既存事業成長率に影響した。
Q&Aハイライト
- アンドレ・ラクロワCEOは、マージン目標、オペレーショナル・レバレッジ、将来計画について語った。
- ラクロワCEOはマージンの進捗と改善の可能性に自信を示した。
- 同社は余剰資本の返還に前向きであり、M&Aのパイプラインも強化されている。
- IntertekのAssuris事業は、リスクの高いサステナビリティ分野と規制遵守に注力している。
- 経営陣は下半期の有機的成長の改善に自信を持っている。
まとめると、インターテックは2024年上半期の好業績に支えられ、成長戦略を推進している。同社は、資本配分に対する規律あるアプローチを維持しながら、持続可能性とデジタル化の機会を活用するためのポジショニングをとっている。いくつかの逆風にもかかわらず、Intertekの経営陣は、株主に価値を提供し、成長軌道を継続する当社の能力に引き続き自信を持っています。
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