マーケル・コーポレーション（NYSE: MKL）は、2024年度第2四半期の堅調な業績を報告し、総収入は5％増の82億ドル、普通株主への純利益は13億ドルに増加した。
同社の保険部門は、国際海上保険、エネルギー保険、米国の一部事業が牽引し、総収入保険料が6％増の57億ドルに達した。
ベンチャー事業部門は売上高、利益ともに過去最高を記録し、投資事業部門は金利上昇に伴う正味投資利益の増加から恩恵を受けた。競争上の課題や再保険部門における慎重なアプローチにもかかわらず、マーケルは世界有数の企業を構築するという目標を追求し続けている。
主要項目
- マーケル・コーポレーションの2024年上半期の総収入は5%増の82億ドル。
- 普通株主に帰属する当期純利益は、前年の12億ドルから13億ドルに増加した。
- 保険事業の総収入保険料は6％増の57億ドルであった。
- 連結コンバインド・レシオは 94％となった。
- マーケル・ベンチャーズの収入は4％増加し、営業利益は7％増加した。
- 正味投資利益は金利上昇を反映し、4.41 億ドルに増加しました。
- 同社は6億ドルの30年物無担保シニア・ノートを発行し、2億6,000万ドルの普通株式を買い戻した。
会社の見通し
- マーケルは、過去5年間に正味投資額、保険引受利益、ベンチャー事業の営業利益、株式価値が大きく伸びたことから、今後も世界トップクラスの企業を目指していく。
- 同社は、既存事業を補完する新規事業の買収に前向きであり、潜在的な案件からの関心も高まっている。
弱気ハイライト
- マーケルは、労働市場の軟化、在庫の積み上がり、金利の上昇など、現在の経済環境における課題が慎重な行動を引き起こしていることを認識している。
- グローバル再保険部門はプライシングの妥当性については慎重であるが、オポチュニスティックな姿勢を崩していない。
強気のハイライト
- 引受利益率が伸び、準備金も順調に積み上がっている。
- マーケル・ベンチャーズは過去最高の売上と利益を達成し、成長率が鈍化しているにもかかわらず、将来の機会について楽観的である。
ミス
- 当四半期はキャット・ロスの開示はなかった。
- ベンチャーズの成長率は様々な市場要因により鈍化している。
質疑応答ハイライト
- エグゼクティブは、State National との関係やNephila との再保険取引について議論した。
- IP ビジネスは複雑で、IP を裏付けとするローンの債務不履行や担保の減損がクレームの引き金となる。
- Markelは、現在配備されているキャパシティに対するリスクヘッジを行い、保険料全体の引受けを減らしているが、これは短期的には営業収益を減少させる可能性がある。
- 同社は再保険分野でポートフォリオの改善を行う前に、基本的な傾向を観察している。
結論として、マーケル・コーポレーションは2024 年上半期に堅実な業績を達成し、主要分野で成長を遂げ、長期的な成功に向けた戦略的な動きを行っている。厳しい経済環境の中、同社は引き続き慎重であるが、機会については楽観的である。マーケルは、世界的なリーディング・カンパニーを構築するという戦略に引き続き注力し、90日後に次回の報告書を発表する予定である。
インベスティングプロの洞察
マーケル・コーポレーション（NYSE: MKL）は2024年上半期に回復力と戦略的成長を示しており、InvestingProのデータは同社の財務の健全性と市場パフォーマンスに関する更なる洞察を提供している。時価総額202億ドル、PER10.13のMarkelは、短期的な収益成長率に比して割安な可能性のある銘柄を探している投資家の目に留まる可能性のある価値で取引されている。同社のPERは、2024年第2四半期時点の過去12ヶ月間で9.96とやや低く調整されており、市場による一貫した評価を示している。
インベスティング・プロのヒントによると、アナリストは来期の業績予想を下方修正する一方、マーケルは今年も黒字を維持すると予測している。これは、記事で強調されているように、普通株主に帰属する純利益が増加した同社の最近の業績と一致している。さらに、マーケルの流動資産は短期債務を上回っており、財務の安定性と柔軟性を提供している。
今年は純利益の減少が予想されるものの、過去12ヶ月間の同社の収益性と、競争上の難題を乗り切る能力は、同社の経営効率の高さを物語っている。また、マーケルが株主に配当を支払っていないことも注目に値する。
Markelの財務指標と将来の見通しについてより深く知りたい方は、InvestingProがさらなるヒントと洞察を提供しています。現在、マーケル・コーポレーションに関するInvestingProのヒントは、https://www.investing.com/pro/MKL、投資家の投資判断に役立つ総合的な分析を提供しています。
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