特殊化学品メーカーのアルケマ(AKE.PA)は、2024年第2四半期の売上高が前年同期比3.8%増の25億ユーロとなったことを発表した。EBITDAも前年同期比8.2%増の4億5,100万ユーロとなり、EBITDAマージンは17.8%となった。
アルケマは、年間ガイダンスを確認し、第3四半期のEBITDAは前年同期を若干上回ると予想した。純負債は2024年6月末時点で33億ユーロとなっている。
主な内容
- アルケマの2024年第2四半期の売上高は、前年同期比3.8%増の25億ユーロとなった。
- EBITDAは前年同期比8.2%増の4億5,100万ユーロ、利益率は17.8%であった。
- 同社は年間ガイダンスを確認し、第3四半期のEBITDAは若干の増加を見込んでいる。
- 純負債は33億ユーロと報告された。
- 主要な有機プロジェクトとダウの事業買収が成長見通しに貢献した。
- アルケマは、2025年の有機的成長と潜在的なM&AによるEBITDAへの重要な影響を期待している。
- アルケマは生化学プラントのメンテナンスを完了し、全て稼働している。
- アルケマは、中国における不安定なアクリル事業へのエクスポージャーを減らしている。
- PFAS問題に新たな進展はなく、当局との透明性を維持している。
会社の見通し
- アルケマは年間ガイダンスを確認し、第3四半期のEBITDAは前年を若干上回る見込み。
- 同社は、2025年のEBITDAに大きな影響を与えるであろう有機的成長プロジェクトと潜在的なM&Aに資金を提供している。
- アルケマは、付加価値の高い用途に注力することで、接着剤事業でプラスの純価格を維持することを目指している。
弱気ハイライト
- 第3四半期のEBITDAは、フッ素ガス市場の季節性により第2四半期を下回る見込み。
- バイオケミカル事業のターンアラウンドは遅れており、欧州のアクリル需要は政治環境の影響により複雑である。
強気ハイライト
- アルケマはアジアと新規事業開発で好調な業績を上げている。
- 大半の在庫調整が終了したことを反映し、昨年比で5％の数量増を達成した。
- シンガポールのポリアミド11工場は、立ち上げに時間がかかるものの、稼動している。
ミス
- 今年のネットプライスは若干プラスだが、前年比では不利になる可能性がある。
質疑応答ハイライト
- ティエリー・ル・エナフ最高経営責任者（CEO）は、すべての生化学工場がメンテナンス後に稼動していることを確認した。
- 中国における不安定なアクリル事業へのエクスポージャーを減らす予定。
- アルケマのEBITDAマージンは18%で、同業他社より高い。
- PFAS問題に関して新たな進展はなく、同社は当局と透明性を持って取り組んでいる。
- アルケマの製品であるPVDFは、ECA調査に対する強力な防御根拠があると考えられている。
- 同社のガイダンスの詳細については、アナリストはピーターとベアトリスに連絡するよう指示された。
アルケマは、持続可能な発展を重視し、関税の影響を軽減するために、戦略的に地域内から地域に供給している。
アジアでの堅調な業績と新規事業の開発、主要な有機的プロジェクトとダウの軟包装用ラミネート接着剤事業の買収による貢献により、アルケマは継続的な成長に向けて位置づけられている。
アルケマは、バイオケミカルとアクリルの分野でいくつかの課題を抱えているものの、市場の季節性を乗り切り、経営効率と戦略的成長イニシアチブに強力に注力することで、全体的な見通しは引き続き明るい。
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