株式市場のボラティリティが急上昇する中、潜在的な株式市場の利益と組み込まれたダウンサイド・プロテクションを併せ持つユニークな投資手法として、「バッファ」型上場投資信託（ETF）が注目を集めている。これらのETFは、過去3年間で100億ドルに満たなかった資産額が410億ドル以上に急増するなど、目覚ましい成長を遂げている。
最近の市場環境は、世界的な株安やその他の不安定資産からの逃避を求める投資家の間で、こうした商品への関心をさらに高めている。
モーニングスターのデータでは、バッファ ー型ETFへの週平均純流入額は7月上旬から急増し、今年上半期の1億6,000万 ドルから2億8,300万ドルに増加した。特に8月2日に終わる週の純流入額は3億6,000万ドルと、前週の1億6,600万ドルから大幅に増加した。
S&P500種株価指数は、米国経済に対する懸念と、世界市場に影響を与えたグローバル・キャリー・トレードの巻き戻しの影響により、月初から約5％の下落を経験した。
6年前に初のバッファETFを発売したパイオニアであるイノベーターETFは先週、資金流入が大幅に増加したことを報告し、同社のグレアム・デイ最高投資責任者（CIO）は、資金流入が通常の数倍に達したことを明らかにした。
バッファーETFは一般に、オプションを利用して投資家の潜在的損失に上限を設けると同時に、利益にも上限を設ける。こうした商品は、市場が不安定な時期にパニック売りに屈することなく株式投資を維持する手段として、ファイナンシャル・アドバイザーが顧客に推奨することが多い。
しかし、これらのETFにはトレードオフがある。モーニングスターのマネージャー・リサーチ・アナリスト、ザカリー・イーブンズ氏によると、バッファETFは市場の下落局面での損失を軽減できる一方で、投資家がこれらの商品を長期的に保有した場合、より大きな利益を逃す可能性があるという。
バッファーETF市場は急拡大しており、2024年までに76の新商品が発売され、様々なインデックスに対して様々なレベルのダウンサイド・プロテクションを提供している。この伸びは2023年に導入された66商品を上回り、合計で297商品となった。
発行体によって「キャピタル・プロテクション」ファンドと呼ばれるバッファETFの新しいバリエーションが最近登場した。これらのファンドは、アップサイドの可能性を減らしつつ、100％のダウンサイド・プロテクションを約束する。
この記事はロイターが寄稿した。この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。