Ferroglobe PLC (GSM)は、2024年第2四半期決算説明会において、数量、売上高、調整後EBITDAが顕著に増加し、堅調な業績を報告した。シリコンと特殊金属を専門とする同社は、ロシアからの輸入品に対する予備的な反ダンピング関税と相殺関税の影響、電気自動車用バッテリー開発のための提携、鉄鋼セクターへの期待についても言及した。
第4四半期は好調だったものの、鉄鋼業界の需要低迷が予想されるため、フェローグローブ社は第4四半期への警戒感を示した。
主な要点
- フェログローブの2024年第2四半期決算は、金属ケイ素とマンガン合金の販売量と価格の上昇により、売上高が50%増の4億5,100万ドルとなった。
- 調整後EBITDAは2倍以上の5,800万ドルで、利益率は7%から13%に上昇した。
- ロシアのフェロシリコン輸入に対する予備的な反ダンピング関税と相殺関税が発表され、米国事業に利益をもたらしている。
- 同社は電気自動車用電池開発でコアシェル社と提携し、性能向上とコスト削減を目指している。
- フェログローブは鉄鋼セクターの需要低迷を予想しており、第4四半期の業績には慎重な姿勢。
- 自社株買いプログラムが承認され、流動性を高める取り組みが進められている。
- 次回の決算説明会は11月に予定されている。
会社見通し
- 調整後EBITDAガイダンスの範囲を1億5,000万ドルから1億7,000万ドルに拡大。
- 鉄鋼セクターの需要低迷懸念が第4四半期の業績に影響する可能性あり。
- 流動性を追加する機会を検討中。
弱気ハイライト
- 米国の太陽電池サプライチェーンに対する規制により、2024年下半期にアジア向け金属ケイ素輸出の減速が予想される。
- 米国鉄鋼業界の生産減少により、フェロシリコン価 格は上昇したが、流動性は限定的。
- 米国市場にはかなりの空き容量が存在し、代替サプライヤーが需要を満たす態勢を整えている。
強気ハイライト
- フェローグローブでは、金属ケイ素とマンガン合金の価格と数量が上昇している。
- 米国国際貿易委員会による特定の輸入品に対する措置は、国内事業を保護する可能性がある。
- コアシェルとの提携により、電気自動車用電池技術の進歩につながる可能性がある。
ミス
- 売上が好調だったにもかかわらず、在庫の積み増しによりフリーキャッシュフローを3,000万ドル消費した。
- その他の営業費用は64％増の8,600万ドルで、これは無料の炭素クレジットの公正価値調整によるものである。
質疑応答ハイライト
- アナリストからは、国際貿易措置の影響や潜在的な市場低迷を緩和するための戦略について質問があった。
- 流動性を維持するためのアプローチやCoreshell社とのパートナーシップの活用についても議論された。
フェログローブの第2四半期決算説明会では、現在の業績が好調である一方、将来の市場環境に対する懸念が和らぐという複雑な様相が示された。電池開発における提携や積極的な貿易対策など、同社の戦略的な動きは、業界の難局を乗り切り、成長の機会を生かすことへのコミットメントを示している。シリコンと特殊金属の世界市場が進化を続けるなか、11月に行われるフェログローブの次回の決算説明会では、同社の進捗状況と市場動向についてのさらなる洞察に注目が集まるだろう。
インベスティング・プロの洞察
Ferroglobe PLC (GSM)は、2024年第2四半期に好調な業績で回復力を示したが、同社の株価は最近大きな変動に見舞われている。インベスティング・プロによると、同社株は先週顕著な打撃を受け、1週間の価格合計リターンは-13.51%となっている。この最近の株価下落は投資家にとって懸念材料かもしれないが、同社の堅実なファンダメンタルズと将来性を考慮することが重要だ。
InvestingProデータは、14.37という中程度の株価収益率（PER）を強調しており、これは2024年第2四半期時点の過去12ヶ月に基づくと11.16という低い水準に調整されると予想され、同社の収益が株価よりも速く成長する可能性があることを示唆している。このことは、同社の評価が高いフリー・キャッシュ・フロー利回りを示唆していることでも裏付けられており、投資価値を求める投資家にとって好材料となっている。
さらに、今期は純利益の減少が予想されるものの、アナリストは、過去12ヶ月間の収益性から明らかなように、フェログローブは黒字を維持すると予測している。これは、2024年第2四半期における同社の堅調な財務状況や、電気自動車用電池の開発におけるCoreshell社との提携などの戦略的イニシアティブと一致しており、進化する業界における同社の市場ポジションを強化する可能性がある。
InvestingProのヒントはまた、Ferroglobeが適度な負債水準で運営されており、過去5年間で高いリターンを達成していることを明らかにしている。これらの要因は、業界の課題を克服するための同社の戦略的な動きと相まって、GSMの長期的な可能性を検討している投資家にとって説得力のある物語を提供するかもしれない。
より詳細な分析にご興味のある方は、インベスティング・プロがFerroglobe PLCに関する追加情報を提供しており、https://www.investing.com/pro/GSM。
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