貴金属生産会社のCoeur Mining, Inc. (NYSE: CDE)は、特にロチェスター鉱山で銀と金の生産が40％近く増加したことから、第2四半期の事業の大幅な進展を報告した。同社の四半期調整後EBITDAは136％急増したが、これは主に商品価格の上昇によるものである。クール・マイニングは、今後数カ月でフリー・キャッシュ・フローを黒字化し、負債を削減する明確な道筋をたどっている。
フレスニージョ社から2つの主要鉱区を取得したことで、パルマレホ鉱山での事業機会が拡大し、シルバーチップとケンジントンでの探鉱活動により、同社のポートフォリオはさらに強化される。力強い生産、プラスのフリーキャッシュフロー、負債水準の低下に重点を置くことで、クール・マイニングは2024年後半に向けた力強い態勢を整えつつある。
主な要点
- クール・マイニングは第2四半期にロチェスター鉱山に注力し、生産量を大幅に増加させた。
- 商品価格の上昇により、調整後 EBITDA は 136％増加した。
- クール・マイニングは近い将来、フリーキャッシュフローの黒字化と債務削減を目指している。
- パルマレホのフレスニージョからの鉱区取得は、新たな機会をもたらす。
- シルバーチップとケンジントンでの探鉱プログラムは、同社のポートフォリオを拡大することを目的としている。
- クール・マイニング社は、フリー・キャッシュ・フローで2016年末までにリボルビング・クレジット・ファシリティを返済する計画だ。
- 同社は最低5,000万ドルの現金残高を目標としている。
会社の見通し
- クール・マイニング社は、今年後半の力強い生産レベルの達成に向けて取り組んでいる。
- プラスのフリー・キャッシュ・フローと債務削減が、今後数カ月の主な財務目標である。
- パルマレホ近郊で新たに取得した土地からの最初の金オンスは、2026年に見込まれている。
弱気ハイライト
- 決算説明会では、特に弱気なハイライトはなかった。
強気ハイライト
- ロチェスター鉱山の増産とフレスニージョ鉱区の買収成功は、成長の可能性を示している。
- シルバーチップとケンジントンでの探鉱活動は順調に進んでおり、新たなゾーンの概要が明らかになった。
ミス
- 生産量や財務目標の未達成に関する詳細は、決算説明会では公表されなかった。
質疑応答のハイライト
- Coeur Mining社は、フリーキャッシュフローを利用して2016年末までにリボルビング・クレジット・ファシリティを返済する予定である。
- 同社は、最低5,000万ドルの現金残高を維持することを改めて表明した。
- ロチェスターの破砕回路は安定的に稼動しており、2025年の目標である3,200万トンの達成に向けて順調に進んでいる。
結論として、クール・マイニング社の第2四半期の業績と戦略的イニシアチブは、予想される財務改善と操業の前進のための舞台を整えた。増産、鉱山ポートフォリオの拡大、財務規律の維持に注力する同社の姿勢は、成長と株主価値への献身を示すものである。クール・マイニング社は11月に第3四半期決算を発表する予定であり、そこで進捗状況と見通しについてさらなる最新情報を提供する予定である。
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