パン・アメリカン・シルバー・コーポレーション（NASDAQ: PAAS）は、2024年第2四半期決算を発表した。この銀鉱山会社は、2億330万ドルの運転資本変動調整前キャッシュフローと1億210万ドルのフリーキャッシュフローを記録したものの、法人税と在庫費用が原因で2140万ドルの純損失を計上した。銀の生産はさまざまな操業上の問題によって妨げられたが、同社は、インフラストラクチャーの最近の改善と進行中のプロジェクト開発を背景に、今年後半の生産とキャッシュフローの好転について楽観的な見方を続けている。
主な要点
- パン・アメリカン・シルバーは、第2四半期に2,140万ドルの純損失を計上したが、運転資本変動調整前キャッシュフロー（2億330万ドル）とフリーキャッシュフロー（1億210万ドル）は過去最高を記録した。
- 銀の生産量は、ラ・コロラダでの換気の問題や複数の事業所での天候による障害により、予想を下回った。
- 挫折にもかかわらず、同社は新しい換気インフラを完成させ、2024年後半には生産量が増加すると見込んでいる。
- バランスシートは改善し、現金残高は3億3,720万ドルに増加、純負債は4億7,230万ドルに減少した。
- パンアメリカン社は、2024年の生産量、コスト、資本支出の見通しを維持しており、第4四半期の生産量は好調に推移する見込み。
- エスコバル鉱山をめぐるグアテマラ政府高官との会談は前向きに進んでいる。
会社の見通し
- パン・アメリカン・シルバーは生産不足からの回復を見込み、2024年後半にはフリー・キャッシュ・フローの増加を見込んでいる。
- 通期ガイダンスを再確認し、生産は第4四半期に偏重すると予想した。
- スカルン鉱床やエスコバル・プロジェクトの進展など、主要プロジェクトは引き続き順調に進んでいる。
弱気なハイライト
- 第2四半期は、法人税費用と正味実現可能価額在庫費用により純損失となった。
- ラ・コロラダ、ドロレス、セロ・モロ、ミネラ・フロリダでは、換気の制約と天候不順により生産上の問題に直面した。
強気ハイライト
- 上半期のコストは予想を下回り、副産物クレジットの販売増が寄与した。
- 同社は、セロ・モロ鉱山とジャコビナ鉱山におけるトン当たりコストの改善と、通貨切り下げによるコストへの好影響を報告した。
- パンアメリカン社は、メキシコでの事業について楽観的で、新政権による問題は予測していない。
ミス
- La Arena 2社の取引は規制当局の承認待ちで、第3四半期に完了予定。
質疑応答ハイライト
- 経営陣は、豪雨や不十分なインフラなど、ナティ坑の課題を取り上げ、道路や脱水システムをアップグレードする計画の概要を説明した。
- セロ・モロ(Cerro Moro)坑の販売については、第4四半期は第3四半期より好調に推移すると予想した。
- パン・アメリカン社は、La Colorado換気システムの完成を強調し、これにより生産量の増加とコスト削減が期待できるとしている。
パン・アメリカン・シルバーの第2四半期の業績は、操業上の課題に直面した際の回復力を反映したもので、同社はインフラの改善と戦略的プロジェクトの開発を活用し、2024年下半期のより強力な舞台を整えた。同社のバランスシートは引き続き強固で、規制当局の承認と主要プロジェクトの進展が見込まれるため、パン・アメリカン・シルバーは予想される生産量とキャッシュフローの増加を活用する態勢を整えている。投資家は、上半期に経験した挫折を克服し、維持された生産量と財務目標の達成に努める同社を注視するだろう。
インベスティングプロの洞察
パン・アメリカン・シルバー・コーポレーション（NASDAQ: PAAS）の最近の財務実績と市場動向は、インベスティングプロの洞察によってさらに明らかになります。同社の株主価値と財務の健全性に焦点を当て、2つのInvestingProのヒントが投資家のための重要な側面に焦点を当てています：
インベスティング・プロのヒントパン・アメリカン・シルバーは、株主への価値還元に一貫して取り組んでおり、15年連続で配当金の支払いを維持している。
インベスティング・プロのヒントアナリストの予測によると、同社の純利益は今年成長する見込みであり、第2四半期に直面した経営上の課題は、同社が改善したインフラとプロジェクト開発を活用することで一時的なものになる可能性があることを示唆している。
これらのヒントに加え、以下のインベスティング・プロ・データの指標は、パン・アメリカン・シルバーの現在の財務状況のスナップショットを提供しています：
- 2024年第2四半期までの過去12ヶ月間のPER（調整後）は-60.39で、直近四半期に報告された純損失を反映していますが、アナリストが今年の黒字を予測しているように、将来の成長期待を示す可能性もあります。
- 同期間の収益成長率は47.52%と目覚しく、経営上の挫折にもかかわらず、同社が収益源を大幅に拡大できたことを示唆している。
- 2024年時点の配当利回りは2.06%で、投資家にとって魅力的な収入要素となっている。
より深い分析とインベスティング・プロのヒントをお探しの投資家の皆様には、https://www.investing.com/pro/PAAS、投資判断の指針となる合計11のヒントをご覧いただけます。これらの指標とヒントは、パン・アメリカン・シルバーが2024年後半にかけて回復し成長する可能性を評価するための貴重なツールとなります。
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