現代自動車（KRX: 005380）は2024年の第3四半期に厳しい状況に直面し、世界的な卸売および小売販売が若干減少したものの、収益は増加し、来年の成長を予測しています。韓国の自動車メーカーは、世界の卸売台数が3.2%減少し、小売販売が3.1%減少したと報告しましたが、財務実績は収益の増加と純利益および営業利益の減少という混合結果を示しました。同社は、地政学的リスクと規制の不確実性にもかかわらず、2024年の年間見通しについて楽観的であり、4-5%の売上成長と8-9%の営業利益率を予想しています。
主要なポイント
- 現代自動車の世界的な卸売および小売販売はそれぞれ3.2%と3.1%減少しました。
- 韓国国内の販売は1.8%増加し、Casper EVの発売が後押ししました。
- 米国市場ではハイブリッド車の販売が71.3%増加し、SUVの販売が4.7%増加しました。
- 欧州の卸売販売はEV需要の弱さにより9.5%減少しました。
- 第3四半期の収益は4.7%増加して43兆ウォンとなりましたが、営業利益は6.5%減少して3.6兆ウォンとなりました。
- 純利益は3%減少して3.2兆ウォンとなりました。
- 現代キャピタルの年初来の営業利益と純利益はそれぞれ11%と21%増加しました。
- 前四半期から増加した2,000兆ウォンの四半期配当が発表されました。
- 米国のMetaplantが操業を開始し、IONIQ 5の価格設定はまだ検討中です。
会社の見通し
- 2024年の売上成長率4-5%、営業利益率8-9%を予測。
- 現代キャピタルは金融サービスで販売をサポートし、大規模なグローバル債券資金を確保しています。
- 米国市場戦略にはEV製品の拡大と新しいモビリティベンチャーへの資金提供が含まれます。
- 現代自動車は過去の問題を避けるため、貢献レベルに対して保守的なアプローチを取っています。
弱気な点
- 第4四半期のビジネス環境は厳しくなると予想され、販売を促進するためにはインセンティブの増加が必要です。
- Grand Santa Feモデルの保証引当金により、リコールの代わりに保証期間が延長されました。
- 金利の低下と大統領選挙の結果により、市場の不確実性が予想されます。
強気な点
- 現代自動車の自動車部門の収益は5.3%増加しました。
- 金融部門の収益は10.1%増加し、営業利益は13.6%増加しました。
- 同社は2024年1月から9月までに原材料コストを4,000億ウォン削減することに成功しました。
未達成の点
- 収益は増加したものの、営業利益と純利益は減少しました。
- 米国でのハイブリッド車とSUVの販売増加は、欧州などの他の市場での減少によって相殺されました。
Q&Aのハイライト
- Grand San Joseモデルの保証引当金について説明があり、消費者の使用パターンにより増加したとのことです。
- GMとWaymoとのパートナーシップについて議論され、特許所有権とコスト分担に焦点が当てられました。
- インドのIPOの詳細はまだ不確実で、年内にさらなる情報が期待されています。
現代自動車は、複雑なグローバル市場を引き続きナビゲートし、販売の減少と戦略的な財務マネージメントおよび製品提供のバランスを取っています。コスト削減と新市場への拡大、特に米国でのEVとモビリティベンチャーへの注力は、逆風に直面しても収益性を維持するという同社のコミットメントを反映しています。現代自動車は将来を見据えつつ慎重な姿勢を保ちながらも、成長に向けて準備を整えており、金融サービス部門とグローバル債券資金を活用して自社の地位を強化しています。
InvestingProの洞察
現代自動車（HYMTF）の2024年第3四半期の財務実績は、InvestingProのいくつかの主要な指標と洞察に沿った複雑な状況を反映しています。世界的な販売に直面した課題にもかかわらず、同社の財務状況は比較的堅調を維持しています。
InvestingProのデータによると、現代自動車のP/E比率は低い4.58となっており、収益に対して株価が過小評価されている可能性を示しています。これは、同社の過去12ヶ月間の収益成長率が8.01%であることを考えると特に興味深く、報告された第3四半期の収益増加率4.7%を上回っています。低いP/E比率は、市場が現代自動車の成長潜在力を完全に織り込んでいない可能性を示唆しており、特に同社の2024年に対する楽観的な見通しを考慮すると注目に値します。
InvestingProのヒントの1つは、現代自動車が「近い将来の収益成長に対して低いP/E比率で取引されている」ことを強調しています。これは、同社の2024年の4-5%の売上成長予測と一致しており、特に現代自動車が目標とする8-9%の営業利益率を達成した場合、投資家にとって機会を示す可能性があります。
もう1つの関連するInvestingProのヒントは、現代自動車が「株主に重要な配当を支払っている」ことを指摘しています。これは、同社が発表した四半期配当の増加と一致しており、自動車市場の課題にもかかわらず、インカム重視の投資家にとって魅力的である可能性があります。
InvestingProは現代自動車に関するさらに11のヒントを提供しており、同社の見通しをより深く掘り下げたい投資家にとってより包括的な分析を提供していることに注目する価値があります。
記事では第4四半期の販売を促進するためにインセンティブの増加が必要であるという懸念が言及されていますが、現代自動車の強固な財務状況は、収益成長と配当支払いによって示されており、同社が短期的な課題をうまく乗り越える準備ができていることを示唆しています。InvestingProのデータとヒントは、同社の現在の状況と将来の見通しに貴重な文脈を提供し、投資家に四半期結果を超えた追加の洞察を提供しています。
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