2024年10月25日、バンキンテル（BKT.MC）は2024年第3四半期の好調な業績を示し、CEOのグロリア・オルティスとCFOのヤコボ・ディアスが決算説明会を主導しました。同行は貸出金と小売預金の大幅な成長を報告し、オフバランスシート商品は前年同期比23%の顕著な増加を記録しました。純利益は7%増加して7億3100万ユーロとなり、総事業規模は2,150億ユーロに達しました。ユーリボーの低下が純金利収益マージンに影響を与えたにもかかわらず、同行は堅調な顧客マージンを維持し、17%の高い自己資本利益率を報告しました。
主なポイント
- バンキンテルの貸出金は5%成長し、小売預金は4%増加。
- オフバランスシート商品は前年比23%の大幅な成長を達成。
- 純利益は前年同期比7%増の7億3100万ユーロに。
- ユーリボーが47ベーシスポイント低下したにもかかわらず、顧客マージンは2.86%と堅調を維持。
- 多様化された収益モデルとポルトガル、アイルランドでの事業拡大が好調な業績に貢献。
今後の見通し
- バンキンテルは年間で純金利収益の中単位成長と手数料収入の低から中程度の2桁成長を目指す。
- 経営陣は、金利変動の中でバランスシートを効果的に管理し、成長軌道を維持する能力に自信を示す。
- アイルランドでの預金基盤拡大により、資金ギャップを埋め、顧客エンゲージメントを強化する計画。
弱気な要因
- 12ヶ月間のユーリボー低下が純金利収益（NII）マージンに影響。
- 第3四半期の貸出成長が見られず、特にスペインでの典型的な季節パターンから逸脱。
強気な要因
- 手数料収入が堅調で、年初来14%成長するなど、強固な経営指標を報告。
- 17%の自己資本利益率は資本コストを大きく上回り、株主還元が充実。
- 不良債権比率2.2%は業界平均を大きく下回り、高い資産品質を示す。
未達成点
- 堅調な財務指標を報告しているものの、金利変動による予想される変動性が課題となる可能性。
Q&A ハイライト
- ヤコボ・ディアスはALCOポートフォリオの緩やかな成長の可能性に言及し、2025年の総収入増加の見通しを確認。
- 預金コストは、定期預金の65%が2023年第4四半期に価格改定される見込みで、低下が予想される。
- 経営陣は、ポルトガルでの新規預金の戦略的管理と将来的な預金コスト低減の機会を強調。
総括すると、バンキンテルの2024年第3四半期決算説明会は、金利変動の課題に対して回復力のある成長戦略と効率的な経営で対応している企業の姿を反映しています。主要収益の好調な業績と、堅固な経営指標および株主還元の維持への取り組みは、同行の将来に向けた良好なポジショニングを示しています。経営陣は、変化する市場環境の中で持続可能な成長を達成し、預金コストを効果的に管理する能力について楽観的な見方を維持しています。
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