CEMEXは、2024年第3四半期の決算発表会議で、重要なポートフォリオ最適化、戦略的成長、そして自然災害に直面しての回復力を報告しました。同社は、ドミニカ共和国、グアテマラ、フィリピンの事業に焦点を当て、22億ドルの事業売却を発表しました。
米国で3つの大型ハリケーンが発生し、EBITDAに推定3,300万ドルの影響を与えるなど、極端な気象条件にもかかわらず、CEMEXは前年同期比で200%以上の純利益増加を達成しました。2019年に開始された同社の成長戦略は引き続き好調な結果をもたらし、2020年以降の年平均成長率（CAGR）は14%となっています。
主なポイント
- 3カ国での事業売却額は22億ドルに達し、売却後のEBITDAの90%が米国、欧州、メキシコから得られています。
- 2019年に開始された成長戦略が今四半期のEBITDAの13%に貢献し、2020年以降のCAGRは14%となっています。
- 米国のハリケーンによるEBITDAへの3,300万ドルの影響にもかかわらず、純利益は前年同期比200%以上増加しました。
- 脱炭素化の取り組みにより、スコープ1排出量が3%削減され、ドイツの炭素回収プロジェクトにEUから1億5,700万ユーロの助成金が交付されました。
- CEMEXは2年以内に純負債レバレッジを1.5倍に削減し、売却収入を特に米国での成長に再投資する計画です。
- メキシコ政府の住宅およびインフラ計画により需要が押し上げられると予想されています。
- 通年のEBITDAガイダンスは低単位パーセンテージの減少に調整され、設備投資ガイダンスは15億ドルに引き下げられました。
会社の見通し
- CEMEXは、事業売却からの収益を米国での成長投資に充て、2年以内に純負債レバレッジ比率を1.5倍に削減することを予想しています。
- メキシコ市場は、政府の住宅およびインフラ支援により回復が見込まれています。
- 2025年には民間および公共部門の支出増加が予想され、CEMEX製品の需要が高まると見込まれています。
弱気な点
- 米国の極端な気象とメキシコの記録的な降水量により、販売量が減少しEBITDAに影響がありました。
- 通年のEBITDAガイダンスは、気象の影響と為替変動により低単位パーセンテージの減少に調整されました。
- メキシコでの電力コスト上昇が利益率にマイナスの影響を与えました。
強気な点
- 成長プロジェクトがEBITDAに3億2,500万ドル貢献し、全体の約10%を占めました。
- 骨材事業が米国の収益性に最大の貢献をし、EBITDAの36%を占めました。
- EUイノベーション基金からドイツの炭素回収プロジェクトに1億5,700万ユーロの助成金が交付され、脱炭素化の取り組みが強化されました。
未達成の点
- 悪天候やその他の課題により、メキシコで7%、米国で6%の販売量減少が記録されました。
- 気象条件により、EBITDAは米国で1,700万ドル、メキシコで800万ドルの影響を受けました。
Q&Aのハイライト
- Thompson Davisのアダム・サルヒマー氏が会社の評価に対処する戦略について質問し、マヘル・アル・ハファール氏は運営上の変更を慎重に評価することの重要性を強調しました。
- ゴールドマン・サックスのジョレル・ギロティ氏がメキシコの住宅需要がCEMEXに与える影響について質問し、アル・ハファール氏は2025年から大きな影響が出ると期待していると回答しました。
CEMEXの回復力と戦略的焦点により、困難な環境下でも成長に向けた前向きな見通しを維持することができました。持続可能性と市場回復、特に米国とメキシコに重点を置くことで、CEMEXは今後数年間の継続的な成功に向けて態勢を整えています。次回の決算発表は2025年2月6日に予定されており、さらなる進展が議論される予定です。
InvestingProの洞察
CEMEXの最近の決算発表会議で強調されたポートフォリオ最適化と成長への戦略的焦点は、InvestingProのいくつかの主要な指標と洞察に反映されています。
InvestingProのデータによると、CEMEXの時価総額は79.6億ドルで、建設資材業界での重要な存在感を示しています。2024年第2四半期までの過去12ヶ月間の売上高は175.2億ドルで、同期間の売上高成長率は7.77%でした。これは、同社の報告された成長戦略がEBITDAにプラスの貢献をしていることと一致しています。
InvestingProのヒントによると、CEMEXの純利益は今年成長すると予想されており、これは同社が報告した前年同期比200%の純利益増加を裏付けています。この成長軌道は、運営に影響を与えた極端な気象条件などの課題を考慮すると、特に印象的です。
もう一つの関連するInvestingProのヒントは、CEMEXの評価が強力なフリーキャッシュフロー利回りを示唆していることです。これは、特に同社が2年以内に純負債レバレッジを1.5倍に削減し、売却収入を特に米国での成長イニシアチブに再投資する計画を考慮すると、投資家にとってポジティブな指標と見なされる可能性があります。
CEMEXが52週安値付近で取引されていることも、別のInvestingProのヒントで指摘されています。この情報は、同社の前向きな見通しと戦略的イニシアチブと合わせて、株価の回復の可能性を考慮する投資家にとって興味深い機会を提示する可能性があります。
より包括的な分析に興味のある読者には、InvestingProがCEMEXの財務状況と将来の見通しについてより深い理解を提供する追加のヒントと洞察を提供しています。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。