2024年第3四半期の業績発表において、BASF(BAS.DE)のMarkus Kamieth CEO とDirk Elvermann CFOは、前年同期と同水準の157億ユーロの安定した売上高を報告しました。同社は、貴金属と卑金属を除いた販売量が7%増加し、特別項目控除前EBITDAが5%増の16億ユーロとなりました。
化学品、材料、ニュートリション&ケア部門の好調な業績がこの成長に貢献した一方、サーフェステクノロジーズ部門は自動車生産の低迷の中で苦戦しました。市場の逆風にもかかわらず、BASFは2024年のEBITDA見通しを維持し、予測範囲の下限を達成する見込みです。
主なポイント
- BASFの第3四半期売上高は157億ユーロで安定し、特別項目控除前EBITDAは5%増の16億ユーロとなりました。
- 同社は2024年の世界の軽自動車生産予測を修正し、最大2.5%の減少を予想しています。
- BASFのコスト削減プログラムは、2026年までに年間21億ユーロの削減を達成する軌道に乗っており、すでに8億ユーロを実現しています。
- 純債務は197億ユーロにわずかに増加しましたが、同社は45.4%の堅固な自己資本比率を維持しています。
- 2024年の未監査の通期業績は2025年2月28日に発表され、監査済み報告書は2025年3月21日に公表される予定です。
- 年次株主総会は2025年5月2日に予定されており、バーチャルで開催されます。
- 中国の新規サイト運営は、2024年に低い3桁百万ユーロのコストが発生すると予想されています。
会社の見通し
- BASFは2024年のEBITDA予測範囲の下限に達する見込みです。
- 同社は第4四半期の業績、特に農業部門について楽観的です。
- 2025年上半期の農業製品に関する堅実な戦略が整っています。
弱気な点
- 自動車および農業部門は、南米での為替のヘッドウィンドを含む課題に直面しています。
- 中国の湛江の新サイトによる固定費の増加は、2025年に四半期あたり約1億ユーロの収益に影響を与える見込みです。
強気な点
- 化学事業において、収益モメンタムとマージン拡大が観察されています。
- 北米でのグルホシネートアンモニウムの新規承認が農業製品の見通しを後押ししています。
- 同社は2023年の当初の目標である8億ユーロの削減を上回りました。
未達成の点
- ビタミン生産の立ち上げ遅延により、3億ユーロを下回る収益への影響が予想されます。
- 産業全体で弱い需要が続いており、2024年の成長期待を制限しています。
Q&A ハイライト
- Markus Kamieth CEOは、劇的な関税変更の可能性にもかかわらず、同社の市場とサプライチェーンの体制に自信を示しました。
- Dirk Elvermann CFOは、過去の予測は有用であったが、現在のデータはそれほど関連性がない可能性があることを強調しました。
- 同社は11月21日にロンドンでBASF取締役会メンバーとの夕食会に投資家とアナリストを招待しました。
BASFの2024年第3四半期の安定した業績は、主要部門の回復力を反映しており、同社は経済的不確実性を乗り越え、将来の課題に備えています。焦点は、ダイナミックな市場環境で持続的な価値創造を確保するためのコスト削減と戦略的ポジショニングに置かれています。
InvestingPro インサイト
BASFの2024年第3四半期の安定した業績は、InvestingProからのいくつかの重要なインサイトと一致しています。同社の時価総額は431.5億ドルで、化学産業における重要な存在感を反映しています。
InvestingPro Tipsの1つは、BASFが今年収益性を回復すると予想していることを強調しており、これは同社の第4四半期に対する楽観的な見通しと2024年のEBITDA予測範囲の下限に達する期待と一致しています。この潜在的なターンアラウンドは、別のInvestingPro Tipが示すように、BASFが過去12ヶ月間収益性がなかったことを考えると特に注目に値します。
2024年第2四半期までの過去12ヶ月間の同社の収益は699.2億ドルで、粗利益率は24.71%でした。これらの数字は、2024年第3四半期に報告された157億ユーロの安定した売上高実績に文脈を提供します。しかし、過去12ヶ月間の収益成長率が-16.92%とマイナスであることに注意することが重要です。これは、業績発表で言及された産業全体の需要の弱さなどの課題と一致しています。
BASFの配当利回り5.39%は、同社が株主に重要な配当を支払っているというInvestingPro Tipを裏付けています。これは特に、BASFが33年連続で配当を維持してきたことを考えると印象的で、厳しい経済環境下でも株主還元への強いコミットメントを示しています。
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