Precision Drilling Corporation（ティッカー：PD）は、掘削サービスの主要プロバイダーであり、2024年10月25日の第3四半期決算発表で、財務および業務面での大幅な成長を報告しました。Kevin Neveu社長兼CEOとCarey Ford CFOが率いる同社は、前年同期比で売上高、調整後EBITDA、純利益の増加を強調しました。Precision Drillingはまた、リグ（掘削装置）フリートのアップグレードと負債の削減に戦略的に注力しつつ、資本配分に対して規律ある姿勢を維持していることを強調しました。
主要なポイント
- Precision Drillingは、調整後EBITDAが1億4,200万カナダドル、純利益が3,900万カナダドル（1株当たり2.77カナダドル）と、前年同期比で成長を報告しました。
- 同社は長期負債を約7億7,500万カナダドルに削減し、年末までにさらに削減することを目指しています。
- 2024年の資本支出は2億1,000万カナダドルに増額され、リグのアップグレードとドリルパイプの調達を目標としています。
- 米国のリグ稼働数は第3四半期平均で35基で、第4四半期にはマージンがわずかに低下する見込みです。
- カナダのリグ需要は引き続き強く、高い稼働率を維持しており、特にClearwater地域では高効率掘削リグに注力しています。
- Precisionは、最近のTrans Mountain Pipelineの稼働に伴う顧客活動の増加を受けて、2025年は忙しくなると予想しています。
会社の見通し
- Precisionは2022年から2026年の間に6億カナダドルの負債削減を目指しています。
- 同社は業務効率と株主還元の向上を継続する計画です。
- Precisionはカナダでのリグの高稼働率が2025年初頭まで続くと予想しており、1月初旬までに70〜80基のリグが稼働すると予測しています。
- 国際的には、サウジアラビアとクウェートでの活動が増加すると予想されています。
弱気な要因
- 第4四半期と第1四半期に季節的な減速が予想され、特にロッキー山脈地域の2〜4基のリグに影響を与える見込みです。
- OPECの生産制約により、中東での追加リグの全体的な需要は低くなっています。
強気な要因
- Precisionは、性能向上のためのSuper Singleリグのアップグレードに対する関心が高まっていることを確認しています。
- 同社は主要顧客と7件の契約を獲得し、強力な市場ポジショニングを示しています。
- ガス価格の改善と今後のLNGプロジェクトにより、ガス関連活動に対する楽観的な見方が高まっています。
未達成の点
- 現時点では、CWC関連リグの大規模なアップグレード計画はありません。
Q&Aのハイライト
- Neveu氏は7件の新規契約を確認し、そのうち2件が更新、5件が新規獲得でした。
- 今後の資本支出は、米国ではSuper Tripleリグ、カナダではSuper Singleリグを優先します。
- 同社は来年、フリーキャッシュフローの50%を株主還元に充て、主に自社株買いに注力する計画です。
Precision Drillingの第3四半期決算発表は、同社の堅調な財務実績と市場ポジションのさらなる強化を目指す戦略的イニシアチブを強調しました。リグの効率性アップグレードと規律ある資本配分戦略に明確に焦点を当てることで、Precision Drillingは好調な市場環境と顧客活動の増加を活かし、来年も継続的な成長に向けて準備が整っています。
InvestingProの洞察
Precision Drilling Corporation（PDS）の最近の決算発表で強調された堅調な財務実績は、InvestingProのデータによってさらに裏付けられています。同社のP/E比率5.4は、収益に対して割安である可能性を示唆しており、これは報告された売上高と調整後EBITDAの成長と一致しています。
InvestingProのデータによると、Precision Drillingの2024年第3四半期までの過去12ヶ月間の売上高は14億3,534万米ドルで、粗利益率は35.45%でした。この堅調な財務実績は、同期間の営業利益率12.68%に反映されており、効率的な業務運営とコスト管理を示しています。
InvestingProのヒントの1つは、Precision Drillingが過去12ヶ月間で利益を上げていることを強調しており、これは決算発表で報告された正の純利益と一致しています。もう1つのInvestingProのヒントは、同社が高い株主利回りを持っていることを指摘しており、これはPrecisionがフリーキャッシュフローの50%を主に自社株買いを通じて株主還元に充てるという約束を考えると、投資家にとって魅力的かもしれません。
InvestingProには、Precision Drillingに関するさらに6つの追加ヒントがあり、同社の財務健全性と市場ポジションについてさらなる洞察を提供する可能性があることに注目する価値があります。
同社の負債削減への注力は特に注目に値します。InvestingProのデータによると、Precision Drillingの流動資産は短期債務を上回っています。この財務的安定性は、2024年の資本支出計画の増加で概説されているように、同社がリグのアップグレードと拡張に投資する能力を支えています。
より包括的な分析を求める投資家にとって、InvestingProは、Precision Drillingの市場パフォーマンスと将来の見通しに価値ある文脈を提供する可能性のある追加の指標とヒントを提供しています。
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