グローバルな環境ソリューションプロバイダーであるEnviri Corporation（ティッカー：EVC）は、第3四半期の決算発表で、業績が好不調混在していることを明らかにしました。Clean Earth部門が過去最高の四半期を達成した一方で、Harsco Environmental（HE）部門とRail部門は、それぞれ世界的な鉄鋼市場の弱体化と運営上の課題により逆風に直面しました。
当四半期の総収益は5億7,400万ドルで、前年比4%減少し、調整後EBITDAは8,500万ドルとなりました。これらの課題にもかかわらず、Enviriは株主価値と業務効率の向上を目指す長期戦略に引き続き注力しており、2027年までにEBITDAを4億ドル以上にすることを目標としています。
主なポイント
- Clean Earth部門は、調整後EBITDAが20%以上成長し、EBITDAマージンが17.5%となり、四半期として過去最高の業績を達成しました。
- Harsco Environmental部門は世界的な鉄鋼市場の状況により困難に直面し、調整後EBITDAはわずかに減少して5,300万ドルとなりました。
- Rail部門は運営上の問題に遭遇し、当四半期の調整後EBITDAは200万ドルの損失となりました。
- 2024年のEBITDA見通しを3億1,700万ドル～3億2,700万ドルに調整し、年間のフリーキャッシュフローは1,000万ドルのマイナスを予想しています。
- Enviriは今後数年間、特にClean Earth部門において、マージン拡大、EBITDA、およびトップラインの成長が改善すると予想しています。
会社の見通し
- Enviriは2027年までにEBITDAを4億ドル以上に、フリーキャッシュフローを1億5,000万ドル以上にすることを目指しています。
- 2024年の調整後EBITDA見通しは、HEとRailに対する期待を抑えつつ、Clean Earthの見通しが改善したことを反映して修正されました。
- Enviriは、年金拠出の減少とRail部門の業績改善により、今後数年間でフリーキャッシュフローが大幅に増加すると予想しています。
弱気な点
- 世界的な鉄鋼市場の状況と中国の過剰生産能力がHarsco Environmental部門に影響を与えています。
- Rail部門はサプライチェーンの遅延とハリケーン・ヘレーネの影響に直面し、年間で約4,000万ドルの純現金使用に寄与しました。
強気な点
- Clean Earthの過去最高のマージンと調整後EBITDAの成長は、同部門の強力な業績を裏付けています。
- 資産売却により5,000万ドル以上の収入が得られ、英国の年金基金は予定より1年早く全額積立てられました。
- Rail部門の今後の契約は、今後数年間で大幅なプラスのキャッシュフローを生み出すと予想されています。
未達成の点
- 第3四半期の総収益は前年同期比4%減少しました。
- 産業廃棄物と土壌の取扱量の減少により、Clean Earthの収益は1%減少しました。
- Rail部門のアフターマーケットサービスの減少とトルコリラに関連するFX損失が財務結果に影響を与えました。
Q&A のハイライト
- Rail部門のETO契約における複雑性とコスト見積もりの課題について議論され、先行損失引当金の調整はプロジェクト完了プロセスの自然な一部であることが説明されました。
- 非支配持分の配当と収益の不一致は、タイミングと合弁事業からの累積収益によるものであり、根本的な問題ではないと説明されました。
Enviri Corporationの決算発表は、業界特有およびマクロ経済的な課題に直面する中での同社の回復力と適応力を強調しました。Enviriは複雑なグローバル市場環境を乗り越えながら、業務パフォーマンスと株主価値に対する戦略的な焦点を維持し続けています。将来を見据え、EnviriはClean EarthとRail部門での成長機会を活かしつつ、Harsco Environmental部門の現在の逆風に対処する態勢を整えています。
InvestingPro インサイト
Enviri Corporationの最近の財務実績は、決算発表で強調されたように、InvestingProからのいくつかの重要な洞察と一致しています。同社の各部門にわたる好不調混在の結果は、現在の市場センチメントと財務指標に反映されています。
InvestingProのデータによると、Enviriの時価総額は6億1,446万ドルで、そのグローバルな事業を考慮すると比較的控えめです。2024年第2四半期までの過去12ヶ月間の収益は21億1,000万ドルで、直近の四半期では0.16%のわずかな収益成長を示しています。これは、第3四半期の報告された総収益5億7,400万ドル（前年同期比4%減）と一致しています。
InvestingPro Tipsは、Enviriが「多額の負債を抱えて運営している」ことを指摘しており、これは同社の2024年調整後EBITDA見通しと年間のマイナスのフリーキャッシュフロー予測の要因となっている可能性があります。この負債負担は、同社が今後数年間でフリーキャッシュフローの改善に注力している理由も説明しています。
もう一つの関連するInvestingPro Tipは、「今年は純利益の成長が期待される」と示唆しています。この楽観的な見通しは、Enviriが2027年までにEBITDAを4億ドル以上にするという目標と、特にClean Earth部門でのマージン拡大とトップライン成長の予想と一致しています。
株価の最近のパフォーマンスは厳しく、InvestingProのデータによると過去1週間で23.02%、過去3ヶ月で35.19%下落しています。この変動性は、同社の各部門にわたる好不調混在の財務結果と、特にHarsco Environmental部門で直面しているグローバル市場の課題と一致しています。
InvestingProでは、Enviri Corporationに関する7つの追加のヒントを提供しており、投資家に同社の財務健全性と市場ポジションについてより包括的な分析を提供しています。これらの洞察は、Enviriの複数のセクターと地域にまたがる複雑な事業を考慮すると、特に価値があるかもしれません。
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