透析サービスと製品の主要プロバイダーであるフレゼニウス・メディカル・ケア（NYSE: FMS）は、2024年第3四半期の決算発表で堅調な業績と財務実績を報告しました。ヘレン・ギザCEOは、米国で初めて同一市場の治療成長がプラスに転じ、国際的には3%の増加を達成したと発表しました。
高い死亡率とハリケーンの影響に直面しながらも、フレゼニウスは2%の有機的な収益成長を達成し、通年の営業利益ガイダンスを16%〜18%に引き上げました。
主なポイント
- フレゼニウス・メディカル・ケアは2%の有機的な収益成長と10%の営業利益増加を報告
- 同社は現在の利益率9.8%で、2025年の目標利益率10%〜14%に近づいている
- FME25プログラムによる節約は、第3四半期末までに1億7300万ユーロに達し、2024年の当初目標を上回った
- フレゼニウスは2025年後半に米国でHDF対応の5008X機の発売を準備し、サプライチェーンの最適化に注力
- 同社は2040年までのカーボンニュートラル達成に引き続きコミットしているが、仮想電力購入契約（vPPA）が収益にマイナスの影響を与えた
- スタッフィングレベルは改善し、同社は業績の悪い診療所の閉鎖を選択的に検討している
会社の見通し
- フレゼニウスは2024年の収益成長見通しを確認
- 通年の営業利益成長予想を16%〜18%に引き上げ
- 2025年6月17日にロンドンでキャピタルマーケッツデーを開催し、将来の戦略を詳細に説明する予定
弱気なハイライト
- 価値ベースのケアが営業利益に2000万ユーロから4000万ユーロのマイナスの影響を与えた
- 高い死亡率やハリケーンの影響など、課題が続いている
- vPPAが第3四半期の収益に2400万ユーロのマイナスの影響を与えた
強気なハイライト
- Humacyteの再評価やレガシーポートフォリオの最適化など、特別項目からのプラスの効果
- 米国の収益は治療量の増加により1%増加
- 国際セグメントは4%の収益成長を報告
未達成点
- ケアデリバリーは第3四半期に2%の収益減少を経験、主に事業売却によるもの
Q&Aのハイライト
- ヘレン・ギザCEOはハリケーンの業務への影響について言及し、迅速な解決を示唆
- 過剰死亡率は依然として高く、成長予想に影響を与えているが、正常化が予想される
- 同社は2〜3%の成長率への回帰に自信を持っており、死亡率と患者流入の改善に依存している
フレゼニウス・メディカル・ケアは今四半期、高い死亡率やハリケーンの影響など様々な課題に直面しましたが、透析患者へのサービス継続性を維持し、成長を達成しました。同社の業務効率化とFME25プログラムなどの戦略的イニシアチブへの注力が大幅な節約につながり、ポジティブな財務見通しに貢献しています。
フレゼニウスは新製品の発売準備を進め、持続可能性へのコミットメントを継続する中で、同社のリーダーシップは現在の課題を克服し、長期的な成長目標を達成する自信を表明しました。
InvestingProの洞察
フレゼニウス・メディカル・ケアの2024年第3四半期の堅調なパフォーマンスは、InvestingProのいくつかの主要指標に反映されています。2024年第3四半期までの過去12ヶ月間の調整後P/E比率は14.52で、同社の成長見通しを考慮すると比較的魅力的な評価を示しています。これはInvestingProのヒント「FMSは短期的な収益成長に比べて低いP/E比率で取引されている」と一致しています。
2024年第3四半期までの過去12ヶ月間の同社の収益は214億2000万ドルで、粗利益率は25.13%でした。収益成長率は-1.15%とわずかにマイナスでしたが、これは決算発表で言及された高い死亡率やハリケーンの影響などの課題を考慮して見る必要があります。
重要なのは、InvestingProのヒントで強調されているように、フレゼニウス・メディカル・ケアが27年連続で配当を維持していることです。これは、最近の四半期に直面した課題を考えると、同社の財務安定性と株主還元へのコミットメントを示しています。
FME25プログラムの節約に見られるような同社の業務効率化への注力は、2024年第3四半期までの過去12ヶ月間の営業利益率8.21%に反映されています。この指標は、決算発表で言及された2025年の利益率目標10%〜14%に向けた同社の進捗を裏付けています。
InvestingProのヒントはまた、FMSが52週高値近くで取引されていることを示しており、これは決算発表で議論されたポジティブな見通しと引き上げられたガイダンスと一致しています。株価の1年間の総リターン22.29%は、同社のパフォーマンスと戦略に対する投資家の信頼をさらに裏付けています。
より包括的な洞察を求める投資家のために、InvestingProはフレゼニウス・メディカル・ケアの財務状況と将来の見通しをより深く理解するための追加のヒントと指標を提供しています。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。