科学機器の世界的企業であるブルカー・コーポレーション（NASDAQ: BRKR）は、2024年第3四半期の売上高が前年同期比16.4%増の8億6440万ドルに達したと発表しました。この成長は、オーガニック成長と最近の買収による貢献の両方によるものです。
しかし、好調な業績にもかかわらず、同社はバイオファーマ部門と中国市場の需要回復の遅れを理由に、2024年通期の業績見通しを下方修正しました。第3四半期の非GAAP希薄化後EPSは0.60ドルで、前年の0.74ドルから減少しました。
主なポイント
- ブルカーの2024年第3四半期の売上高は16.4%増の8億6440万ドルで、3.1%のオーガニック成長と12.5%の買収による貢献がありました。
- 2024年通期の見通しが修正され、為替変動の影響を除く売上高成長率は約13%、オーガニック成長率は3%から4%の間と予想されています。
- 2024年第3四半期の非GAAP希薄化後EPSは、2023年第3四半期の0.74ドルから0.60ドルに減少しました。
- 同社の見通しは慎重ながらも楽観的で、診断技術と半導体計測分野での業務改善とイノベーションに注力しています。
- ブルカーは2025年の回復は控えめと予想し、2026年までに市場成長率が正常化すると見込んでいます。
会社の見通し
- ブルカーは通期の売上高を33億4000万ドルから33億7000万ドルの間と予想しています。
- 同社は将来の成長に向けて、単一細胞空間分子診断とラボ自動化に注力しています。
- 経営陣は、NanoStringとCellular Analysis事業を2026年までに収支均衡にすることを目指し、今後3年間で大幅な利益率の改善を見込んでいます。
弱気な要因
- ブルカーの非GAAP営業利益率は、戦略的買収とR&D投資により14.9%に低下しました。
- バイオファーマ部門の回復と中国からの受注は2024年には実現しないと予想されています。
- ブルカーのGAAP EPSは0.27ドルで、2023年第3四半期の0.60ドルから減少しました。
強気な要因
- 同社は診断技術と半導体計測分野で強い需要を報告しています。
- ブルカーは下半期に中国の景気刺激策による受注の恩恵を期待しています。
- 経営陣は半導体部門の強い成長を報告し、来年の成長を牽引すると予想しています。
未達成の点
- ブルカーの売上高見通しは、主にバイオファーマ部門と中国市場の課題により約6000万ドル引き下げられました。
- 同社の第3四半期の中国からの受注は予想を下回り、M&A貢献度が10%から9.5%に低下しました。
- ブルカーの第4四半期の予想には、前年と比較してギガヘルツクラスシステムの設置がほとんどないことが含まれており、成長率に影響を与えています。
Q&Aのハイライト
- フランク・ラウキエンCEOは、修正された売上高予想について、主に中国の受注が前年比20%減少したことによる250ベーシスポイントの減少を指摘しました。
- 同社は2025年後半まで大幅な売上高成長を見込んでおらず、約7ヶ月分の強い受注残を抱えています。
- ラウキエンは、現在のライフサイエンスツール市場は弱いものの、マルチオミクスとラボ自動化に成長を促す可能性のある前向きなトレンドがあると強調しました。
- 経営陣は、ライフサイエンスツールとバイオファーマの需要が現在弱く、成長に影響を与えていると指摘しました。
結論として、ブルカー・コーポレーションは2024年第3四半期に堅調な売上高成長を報告しましたが、通期の業績見通しを下方修正せざるを得ない課題に直面しています。同社は、バイオファーマ部門と中国市場の現在の逆風にもかかわらず、特に診断技術と半導体計測分野での長期的な成長見通しに楽観的です。経営陣は、将来の成長と収益性を促進するためにイノベーションと業務改善に注力しています。
InvestingProの洞察
ブルカー・コーポレーションの最近の財務実績と市場ポジションは、InvestingProのデータによってさらに明らかになります。2024年第3四半期の報告書で強調された課題にもかかわらず、ブルカーは90億ドルの堅固な時価総額を維持しており、同社の長期的な見通しに対する投資家の信頼を反映しています。
InvestingProのデータによると、2024年第3四半期までの過去12ヶ月間のブルカーの売上高は32億4130万ドルで、この期間に15.0%の顕著な売上高成長を示しています。これは、市場の逆風にもかかわらず、一貫した成長を示す第3四半期の報告された前年同期比16.4%の売上高増加と一致しています。
しかし、投資家はブルカーが比較的高い評価倍率で取引されていることに注意すべきです。InvestingProのヒントは、同社がEBITとEBITDAの高い評価倍率で取引されていることを示しています。これは、市場が将来の成長への期待を織り込んでいる可能性を示唆しており、同社の修正された見通しと中国およびバイオファーマ部門の現在の市場状況を考えると、課題となる可能性があります。
前向きな点として、別のInvestingProのヒントは、ブルカーのキャッシュフローが利息の支払いを十分にカバーできることを示しており、財務の安定性を示しています。これは、同社が控えめな回復期を乗り越え、業務改善に注力する中で特に重要です。
InvestingProにはブルカーに関する6つの追加のヒントがあり、同社の財務健全性と市場ポジションについてさらなる洞察を提供できることを言及する価値があります。これらのヒントとリアルタイムの指標は、InvestingProの購読者が利用でき、ブルカーの投資潜在力についてより包括的な見方を提供します。
同社の診断技術と半導体計測分野でのイノベーションへの注力、および2026年までに市場成長率が正常化するという期待を考えると、投資家は今後の四半期におけるブルカーのパフォーマンスと市場ポジショニングを注意深く監視することで価値を見出す可能性があります。
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