ATSコーポレーション（ティッカー：ATS）は2024年11月6日に発表した2025年度第2四半期決算で、混合的な結果を報告しました。主に輸送部門の売上減少により、前年同期比17%減の6億1,300万ドルの収益となりましたが、ライフサイエンス部門では過去最高の受注を達成しました。収益面での課題はあるものの、受注残高は堅調に18億ドル以上を維持し、ライフサイエンス部門は前年比32%増の過去最高の11億ドルを記録しました。ATSは来四半期の収益成長を見込んでおり、収益性の向上とセクター固有の課題に対処するための戦略的施策を講じています。
主なポイント
- ATSコーポレーションの第2四半期収益は前年同期比17%減の6億1,300万ドル。
- ライフサイエンス部門は四半期過去最高の7億4,200万ドルの受注を達成。
- PaxiomとHeidolphの買収を完了し、食品・飲料・ライフサイエンス分野のオファリングを強化。
- 第3四半期の収益は6億2,000万ドルから6億8,000万ドルの間と予想。
- 北米のEV販売成長鈍化を反映し、EV関連の受注残高から1億5,000万ドルを削除。
- 利益率の拡大と輸送部門の再構築に注力。
会社の見通し
- ATSは第3四半期の収益を6億2,000万ドルから6億8,000万ドルの範囲と予想。
- 有機的成長と戦略的買収を通じて収益性のある成長を推進することにコミット。
- 2023年第4四半期までにEBITDAマージン15%の達成を目指す（事業実績と受注状況による）。
弱気な要因
- 輸送部門の不振が大幅な収益減少につながる。
- 純負債調整後EBITDAレシオが目標範囲を上回る3.4倍。
- EVの顧客との意見の相違を解決中で、1億5,500万ドルの期限超過債権の回収に影響。
- 営業活動によるキャッシュフローは4,480万ドルのマイナス。
強気な要因
- 特にライフサイエンス部門で前年比32%増と、強固な受注残高の見通し。
- ライフサイエンスが受注残高の60%以上を占める。
- 四半期のEV総受注額は3,000万ドルを超え、契約条件も改善。
- 粗利益率は前年同期比約123ベーシスポイント増加と堅調。
未達成項目
- 輸送部門の売上減少により、ATSは収益減少に直面。
- 調整後営業利益は前年比43%減の5,700万ドル。
- 輸送部門の再構築費用として1,710万ドルを計上。
Q&Aのハイライト
- ライアン・マクラウドは、輸送部門を除く市場分野での成長を確認し、輸送を除くブック・トゥ・ビル比率は1.2倍と予想。
- 食品・飲料部門は減少したが、2023年第3四半期には正常化する見込み。
- アンドリュー・ハイダーは、高付加価値セクターへの戦略的注力と事業規模の適正化を強調。
ATSコーポレーションは、第2四半期の混合的な結果にもかかわらず、将来に対して楽観的な見方を維持しています。同社の戦略的買収と、ライフサイエンス、食品、エネルギーなどの高付加価値市場セグメントへの注力が、将来の成長と収益性を牽引すると期待されています。ATSは財務目標達成に向けて、レバレッジの改善と輸送部門の稼働率低下への対応にも取り組んでいます。次回の決算発表は2024年2月に予定されており、第3四半期の最新情報や業績、戦略についてさらなる洞察が提供される予定です。
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