ビットコイン下落の3つの理由
2025年9月4日木曜日、テラダイン（NASDAQ:TER）はシティの2025年グローバルテクノロジー・メディア・通信カンファレンスに参加した。同社はモバイル部門への依存から脱却し、AI駆動市場への戦略的移行を概説した。モビリティ分野での課題は続いているものの、テラダインはAIおよび高性能コンピューティングにおける成長可能性に楽観的である。しかし、製造戦略のため、利益率改善については慎重な見通しを維持している。
主要ポイント
- テラダインはモバイルからAI駆動の高性能コンピューティングおよびメモリテストへと焦点をシフトしている。
- 同社は59-60%の粗利益率をターゲットとしているが、外部委託製造のため慎重な姿勢を維持。
- M&Aは技術力強化を優先し、最近のシリコンフォトニクス買収がその例である。
- ユニバーサルロボットは産業市場の弱さの中、大口顧客とOEMへの転換を図っている。
- テラダインは新たな垂直統合生産者（VIP）の間で50%の市場シェアを目指している。
財務結果
- 粗利益率：
- サプライチェーン投資と製品ミックスの影響を受け、59-60%の粗利益率をターゲットとしている。
- 第1四半期の粗利益率は60.6%、上半期は59%であった。
- 収益規模の拡大は潜在的な追い風となるが、大幅な利益率の上昇は見込めない。
- 資本配分：
- 市場ポジション強化のための企業買収に重点を置き、次いで自社株買いと配当を実施。
- AI能力強化のため、5月にシリコンフォトニクスを買収。
事業アップデート
- UltraFLEXプラットフォーム：
- 高性能コンピューティングアプリケーション向けに設計。
- 2026年にマーチャントシリコンプロバイダーでの認定が期待される。
- ユニバーサルロボット：
- 大口顧客とOEMへの戦略的シフト。
- 産業市場は依然として弱く、短期的な成長に影響している。
- メモリテスター：
- HBM向けMagnum 7Hを発表、スループットの大幅な改善を提供。
- HBM4と互換性があり、GPUおよびアクセラレーターと統合。
将来の見通し
- モビリティの回復：
- 第1四半期と第2四半期に回復の兆しが予想され、年後半には大幅な出荷が見込まれる。
- メモリ市場：
- DRAMとHBM DRAMが牽引し、2025年のシェア獲得に注力。
- フラッシュ市場はスマートフォン需要に連動して依然として弱い。
- 2026年の見通し：
- 高性能コンピューティングとメモリが事業を牽引。
- モバイル市場の発売への依存度が低下。
結論
詳細な理解のため、読者は以下の完全な議事録を参照することを推奨する。
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