ビットコイン下落の3つの理由
ジョン・ワイリー・アンド・サンズ（WLY）は2025年9月4日に2026年度第1四半期の決算を発表し、EPSが0.49ドルとなり、予想の0.32ドルを53.13%上回った。この好調な決算結果にもかかわらず、同社の株価は時間外取引で4.26%下落し、投資家が他の財務指標や戦略的見通しに懸念を示している。
主なポイント
- ワイリーは予想を53%以上上回る0.49ドルのEPSを報告した。
- 売上高は1%の緩やかな成長を示し、AI使用許諾が大きく貢献した。
- 好調な決算結果にもかかわらず、株価は時間外取引で4.26%下落した。
- 同社はAI機能とテック大手との提携を拡大している。
企業業績
ワイリーは2026年第1四半期に好不調混在の業績を示した。調整後売上高が1%増加した一方、調整後EBITDAは3%減少した。研究部門はオープンアクセス投稿の需要増加により5%成長したが、学習部門の売上高は8%減少した。同社のAI使用許諾への戦略的注力は成果を上げており、この分野だけで2900万ドルの売上高を記録し、前年度全体の4000万ドルに迫る勢いである。
財務ハイライト
- 売上高：3億9680万ドル、前年同期比1%増。
- 一株当たり利益：0.49ドル、予想を53.13%上回る。
- 調整後EBITDA：3%減少。
決算対予想
ワイリーのEPSは0.49ドルとなり、予想の0.32ドルを大幅に上回り、53.13%のプラスサプライズとなった。これは同社が予想を上回るのに苦戦していた前四半期と比較して顕著な成果である。
市場の反応
好調な決算結果にもかかわらず、ワイリーの株価は時間外取引で4.26%下落し、39.1ドルとなった。この下落は、同社のEBITDA減少と学習部門の売上高減少に対する投資家の懸念によるものである。株価は現在、52週安値の36.1ドルに近づいており、投資家間の慎重な姿勢を示している。
見通しとガイダンス
ワイリーは通期に対して前向きな見通しを維持しており、一桁台前半から中盤の売上成長と、25.5%から26.5%の間の調整後EBITDAマージンを予想している。同社は調整後EPSを3.90ドルから4.35ドルの範囲と予測し、約2億ドルのフリーキャッシュフローを見込んでいる。戦略的イニシアチブにはAIパートナーシップの拡大とサブスクリプションモデルの強化が含まれる。
経営陣のコメント
マット・キスナーCEOはワイリーのAIコンテンツ使用許諾におけるリーダーシップを強調し、「我々は現在、多国籍テクノロジー企業と独自のプロジェクトを実行する認知されたリーダーである」と述べた。ジェイ・フリンEVPは推論サブスクリプションモデルへの戦略的シフトを強調し、「AIサービスの未来はモデルトレーニングだけでなく、推論サブスクリプションにある」と指摘した。
リスクと課題
- EBITDAの減少は対処されなければ収益性に影響を与える可能性がある。
- 学習部門の売上高の継続的な減少は全体的な成長にリスクをもたらす。
- 経済指標は消費者支出における潜在的な逆風を示唆している。
- AIコンテンツ使用許諾における競争は新規参入者により激化する可能性がある。
- サプライチェーンの混乱は業務効率に影響を与える可能性がある。
質疑応答
決算説明会では、アナリストらはAnthropicとのパートナーシップがワイリーの機関図書館コンテンツ統合に与える影響について質問した。また、専門出版に影響を与える消費者支出の軟調さについても懸念が提起された。経営陣は経済指標を注視しており、新しいトレーニングと推論モデルを含めるようAI使用許諾戦略を適応させていると保証した。
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