日本銀行、選挙後に利上げ前倒しへ - バンク・オブ・アメリカ・セキュリティーズ
アイヴェンスSAは2025年第3四半期に力強い業績を報告し、純利益は前年同期比86%増の2億7300万ユーロとなった。同社の堅調な業績を受け、株価は9.34%急騰し、投資家の楽観的な見方を反映している。しかし、同社の売上予測62億9000万ユーロについては決算説明会で明示されず、売上高の実績に関して若干の不確実性を残している。
主なポイント
- アイヴェンスの2025年第3四半期純利益は前年同期比86%増加
- 決算発表後、株価は9.34%上昇
- 同社は21カ国中16カ国でシステム移行を完了し、業務効率を向上
- オランダに大規模な車両整備施設をオープン
- 四半期中に1億400万ユーロのシナジー効果を達成
企業業績
アイヴェンスは2025年第3四半期に力強い財務業績を示し、純利益は前年同期比86%増の2億7300万ユーロに達した。2025年の最初の9ヶ月間では、純利益は合計7億6400万ユーロとなり、前年同期比46%の成長を記録した。同社は効果的なコスト管理の恩恵を受け、コスト・インカム比率は10.6ポイント減少して52.8%となった。
財務ハイライト
- 純利益：2億7300万ユーロ（前年同期比86%増）
- 営業総利益：8億5100万ユーロ（前年同期比17.6%増）
- 総マージン：7億7600万ユーロ（前年同期比20%増）
- コスト・インカム比率：52.8%（前年同期比10.6ポイント減）
- 有形自己資本利益率（ROTE）：14.3%
- CET1比率：12.8%
市場の反応
決算発表後、アイヴェンスの株価は9.34%上昇し、10.06ユーロで取引を終えた。株価の動きは、力強い収益成長と業務効率化に牽引された投資家の前向きな見方を反映している。この株価上昇により、同社株は52週高値の11.18ユーロに近づいている。
見通しとガイダンス
アイヴェンスは2026年に車両保有台数がわずかに増加すると予想し、通年のシナジー効果として3億5000万ユーロを目指している。同社は2025年のコスト・インカム比率を57-59%とするガイダンスを維持し、2026年には52%への削減を目標としている。将来の1株当たり利益は、2025年第4四半期と2026年第1四半期に0.32ドルと予測され、その後の四半期で徐々に増加する見込みである。
経営陣のコメント
ティム・アルバートセンCEOは、「当社は独自のスケール、能力、そして新たな勢いを持つグループを構築した」と述べ、同社の勢いに自信を示した。また、受注状況の改善にも言及し、将来の成長の可能性を示唆した。パトリック・ソムレCFOは、「当社はリスク加重資産の消費レベルが比較的高いビジネスであり続ける」と述べ、リスク加重資産の管理に焦点を当てていることを強調した。
リスクと課題
- 英国のBEV市場は、新たな補助金と限られた輸出機会により課題に直面している
- EV普及率は2024年第3四半期の39%から37%に減少し、市場の飽和の可能性を示している
- 総車両保有台数は前年同期比3.7%減少し、潜在的な運用上の課題を反映している
- 同社は英国のブローカーチャネルとドイツの購読ビジネスの再構築を行っており、短期的なパフォーマンスに影響を与える可能性がある
これらのリスクに対処し、業務効率を活かすことで、アイヴェンスは今後の四半期も力強いパフォーマンスの軌道を維持することを目指している。
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