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2026年3月17日火曜日、Schrödinger Inc. (NASDAQ:SDGR)は2026年KeyBanc Capital Markets Healthcare Forumで戦略的方向性を発表した。同社はホスト型契約への移行と臨床プログラムにおける提携に注力しており、ソフトウェアと創薬の両部門における成長強化を目指している。この移行は一時的に収益に影響を与える可能性があるものの、Schrödingerは長期的な収益性の達成に自信を示している。
要点
- Schrödingerは3年以内にソフトウェア契約の75%をホスト型モデルに移行する計画である。
- 同社は2026年に年間契約額(ACV)の10%から15%の成長を目指している。
- 戦略的焦点は臨床プログラムの提携とAIを活用したユーザーベースの拡大にある。
- ホスト型契約への移行はキャッシュフローに対して中立的であると予想される。
財務実績
- ACVと収益:
- 2025年末時点で、Schrödingerのソフトウェア収益は2億ドルに達し、ACVは1億9800万ドルとなった。
- 同社は今年、新製品のリリースにより10%から15%のACV成長を予測している。
- 収益性:
- Schrödingerは規律ある費用管理を通じて、2028年までに調整後EBITDAベースでの収益性達成を目指している。
- 収益認識:
- オンプレミス型からホスト型契約への移行は収益認識に影響を与え、2026年には一時的な減少が見込まれる。
- ホスト型収益は2026年に契約が更新されることで75%に達することを目標としている。
- キャッシュフロー:
- ホスト型契約への移行はキャッシュフローに対して中立的であると予想され、ACVが事業成長を追跡する主要指標として機能する。
事業の最新情報
- 戦略的転換:
- Schrödingerは臨床プログラムを社内で実施する体制から他社との提携へと移行しており、分子設計に注力している。
- ホスト型契約への移行は、クラウドベースのソリューションとより安定した収益構造に対する顧客需要によって推進されている。
- ホスト型への移行:
- 現在、契約の25%がホスト型であり、同社は3年以内にホスト型契約を75%に到達させることを目指している。
- Predictive Tox:
- 新製品のPredictive Toxは新たな予算領域を開拓するよう設計されており、早期の毒性予測と洞察を提供する。
今後の見通し
- 成長の原動力:
- Predictive Toxを含む新製品と計算手法の採用増加が成長を牽引すると予想される。
- AIの統合:
- SchrödingerはAnthropicなどのLLMプロバイダーと協力してAIをプラットフォームに統合し、ユーザーの効率性を向上させている。
- ユーザーベースの拡大:
- 同社はエージェント化により従来の化学者を計算手法に転換し、ユーザーベースを拡大することを見込んでいる。
質疑応答のハイライト
- 資金調達環境:
- Schrödingerは2026年の資金調達環境、特にバイオテクノロジー分野について楽観的である。
- M&A:
- 同社はプラットフォームと顧客基盤を補完する合併・買収に対してオープンな姿勢を維持している。
- エージェント型AI:
- 焦点はAIによる人間の能力向上にあり、人間を置き換えることではない。
- 大手製薬会社との対話:
- 大手製薬会社はAIに必要なデータを生成するためにSchrödingerのプラットフォームを必要としている。
詳細な理解のため、読者は完全な電話会議の記録を参照することが推奨される。
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