カリフォルニア州最大の石油生産会社であるCalifornia Resources Corporation (NYSE: CRC)は、2024年11月7日に好調な第3四半期の業績を発表しました。フランシスコ・レオンCEOとジョアンナ・パーク副社長が主導した決算説明会では、Aera Energyとの合併後の同社の成功が強調されました。
CRCは、調整後EBITDAXが4億200万ドル、フリーキャッシュフローが1億4100万ドルと強固な財務状況を強調し、株主には7600万ドルを還元しました。また、炭素管理イニシアチブの進捗状況や、石油生産の大幅なヘッジを含む2025年の明るい見通しについても詳細に説明しました。
主なポイント
- CRCはAera Energyとの合併後、カリフォルニア州最大の石油生産会社となりました。
- 第3四半期の生産量は1日平均145,000バレル（石油換算）でした。
- 同社は調整後EBITDAXで4億200万ドル、フリーキャッシュフローで1億4100万ドルを創出しました。
- Aera合併による年間2億3500万ドルのシナジー効果の55%以上が予定より早く実現しています。
- CRCはHull Street Energyとのパートナーシップを含め、炭素管理で進展を遂げています。
- 同社は強固な財務規律を維持し、6億ドルの承認済み枠内で自社株買いを継続する計画です。
会社の見通し
- CRCは2025年の石油生産量の72%を1バレル67ドルでヘッジしています。
- 同社は強固なバランスシートの維持と資本規律の実行に取り組んでいます。
- 炭素管理イニシアチブの拡大が将来の成長の重要な焦点となっています。
弱気な点
- CalGEMの掘削許可プロセスの解決タイムラインについては不確実性が残っています。
- 25Rと35Rの炭素回収プロジェクトに焦点を当て、大規模な資本投資は延期されています。
強気な点
- CRCはインフレ削減法と低炭素燃料基準からのインセンティブを活用し、炭素回収・貯留に対する超党派の支持を活用しています。
- Aera資産の統合により、キャッシュフローの安定性向上とコスト削減の機会が期待されています。
未達成点
- 決算説明会では具体的な未達成点は議論されませんでした。
Q&A ハイライト
- 経営陣は、パートナーシップや孔隙空間の販売を通じて炭素回収プロジェクトを自己資金で賄う可能性について議論しました。
- CRCのインフラを考慮し、テクノロジー企業との炭素回収ソリューションの協力に関して楽観的な見方が示されました。
- テクノロジー産業などとの長期契約に向けた発電能力の最適化計画が強調されました。
まとめると、California Resources Corporationの第3四半期の業績は、戦略的な合併とサステナビリティおよび財務規律への注力を反映しています。同社はカリフォルニア州のエネルギー環境と規制上のインセンティブを活用し、株主価値を提供しながら炭素管理プロジェクトを推進することを目指しています。CRCは今後の投資家向けカンファレンスで戦略と見通しを発表する予定であり、成長と業務効率の向上への継続的なコミットメントを示しています。
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