グローバルな重要材料企業であるAMG Advanced Metallurgical Group N.V. (AMG)は、2024年第3四半期の決算発表で、厳しい市場環境にもかかわらず、EBITDAが4000万ドルに達し、着実な成長を報告しました。同社のエンジニアリング部門は過去最高の受注残を記録し、テクノロジー部門も大幅な収益成長を見せました。
しかし、リチウムとバナジウム部門は価格下落により収益が減少しましたが、リチウムでは生産量が増加し、EBITDAはプラスを維持しました。AMGはまた、進行中のプロジェクトについて議論し、来年の見通しを提供しました。これには設備投資計画や欧州のリチウム水酸化物精製所の予想される生産拡大が含まれています。
主なポイント
- AMGの2024年第3四半期のEBITDAは4000万ドルでした。
- エンジニアリング部門は3億6700万ドルの過去最高の受注残と1億3100万ドルの新規受注を報告しました。
- リチウム部門の収益は22%減少して4900万ドルとなりましたが、生産量は42%増加しました。
- バナジウム部門の収益は13%減少して1億5100万ドルとなり、調整後EBITDAは29%減少して1100万ドルとなりました。
- テクノロジー部門の収益は19%増加して1億5100万ドルとなり、調整後EBITDAは2倍以上の1900万ドルとなりました。
- 同社はブラジルでのリチウム事業を拡大し、ドイツで欧州初のリチウム水酸化物精製所を開設しました。
- AMGは四半期末時点で4億7200万ドルの流動性と4億9000万ドルの純負債を保有しています。
会社の見通し
- AMGは2024年のEBITDA予想を1億3000万ドル以上から1億5000万ドル以上に引き上げました。
- ビッターフェルトのリチウム水酸化物精製所は2025年後半に完全稼働に達する見込みです。
- 同社は過去の評価減により、2025年は既存の在庫からの収益性が限定的になると予想しています。
- 来年の設備投資は7500万ドルから1億ドルを計画しており、そのうち2500万ドルをバッテリーグレードの水酸化物プラントに充てる予定です。
弱気な要因
- リチウム価格が67%の大幅な下落を経験し、収益に影響を与えました。
- バナジウム事業は平均価格が20%下落し、メンテナンスコストが増加しました。
強気な要因
- リチウムとバナジウムの両部門は価格下落にもかかわらず、プラスのEBITDAを達成しました。
- 欧州での電気自動車（EV）需要は引き続き強い状態です。
- AMGは欧州唯一のリチウム精製所として独自のポジションにあります。
未達成の点
- 販売費および一般管理費は主に人員増加と専門家費用の増加により4700万ドルに増加しました。
- 営業活動によるキャッシュフローは収益性の低下を反映して200万ドルのマイナスでした。
Q&Aのハイライト
- AMGの現在の生産量は2030年までに予想されるEV需要の小さな市場シェアを占めています。
- リチウム生産者の50%以上が現在、キャッシュ収益性を下回っています。
- バナジウム事業は45xガイドラインの下で税額控除が増加する可能性があり、年間1000万ドル以上に達する可能性があります。
AMG Advanced Metallurgical Groupの2024年第3四半期決算発表は、市場の逆境に直面しながらも、プロジェクトの最適化と強力な業務パフォーマンスの維持に焦点を当てた同社の回復力を強調しました。リチウムとバナジウムの価格下落にもかかわらず、AMGの多様なポートフォリオとテクノロジーおよびエンジニアリング部門での戦略的拡大が着実な成長に貢献しました。同社の将来に向けた声明は、特に欧州の成長するEV部門において、重要材料市場での地位を向上させることへのコミットメントを示しています。AMGがグローバル市場の複雑さを乗り越えていく中で、その戦略的投資と業務最適化は、将来に向けて慎重に楽観的な見通しを示唆しています。
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