ボンバルディア（BBD.B）は2024年第3四半期に堅調な業績を報告し、エリック・マルテルCEOはサービス収益の記録と一貫した受注残高を発表しました。同社の連結収益は前年同期比12%増の21億ドルに達し、サービス収益は28%増の5億2800万ドルと過去最高を記録しました。また、調整後EBITDAは2023年第3四半期から8%増の3億700万ドルを達成しました。
同社は通期のガイダンスを達成する軌道に乗っており、2023年第4四半期には強力な納入活動とアフターマーケットの業績に支えられ、約6億5000万ドルのプラスのフリーキャッシュフローを生み出すと予想しています。ボンバルディアは四半期末時点で、最近増額された1億5000万ドルのクレジットファシリティを除いて12億ドルの流動性を保有しています。
主なポイント
- ボンバルディアのサービス戦略がブック・トゥ・ビル比1.0で記録的な結果をもたらす。
- Pegasusプログラムが初飛行を達成し、飛行試験を開始。
- 連結収益は前年同期比12%増の21億ドル、サービス収益は過去最高の5億2800万ドル。
- 調整後EBITDAは2023年第3四半期から8%増の3億700万ドル。
- 1億5000万ドルのクレジットファシリティを除いて12億ドルの強固な流動性ポジションを維持。
- 第4四半期は約6億5000万ドルのプラスのフリーキャッシュフロー、56機の納入、4億8200万ドルのアフターマーケット収益が予想される。
- 特に米国と中東でのアフターマーケットサービス拡大に向けた戦略的計画が進行中。
- GlobalsとChallengersの生産率は2025年まで安定的で、一貫した受注残高を維持。
- サプライチェーンの課題は認識されているが、納入ガイダンスは予定通り。
会社の見通し
- ボンバルディアは第4四半期の忙しい時期を迎え、2024年のガイダンス達成を見込む。
- アフターマーケットサービスの能力拡大に向けた戦略的計画は2030年までの成長を目指す。
- GlobalsとChallengersの生産率は2025年まで安定的に推移する見込み。
ネガティブなハイライト
- エンジンとAPUを中心としたサプライチェーンの課題が粗利益に影響。
- 米国市場における地域差、受注傾向にばらつき。
ポジティブなハイライト
- Global 8000機は2024年後半のサービス開始に向けて順調に進行。
- 中東での好調な業績とヨーロッパでの改善傾向。
- 防衛契約における無人プラットフォームの機会。
- 整備士とエンジニアの強力なパイプラインが運用リソースを確保。
未達成項目
- 業績発表の要約では具体的な財務上の未達成項目は報告されていません。
Q&Aのハイライト
- 在庫の増加は第4四半期の納入と将来の成長に向けた準備として予想通り。
- フリーキャッシュフローは年間ガイダンスを達成する見込みで、第4四半期は強い業績が期待される。
- アフターマーケットサービス収益は間もなく20億ドルに達する見込みで、設置基盤の拡大と市場シェアの増加が寄与。
- サプライチェーンの安定は将来の納入率向上の可能性を秘めている。
ボンバルディアの第3四半期の業績発表は、サプライチェーンの課題に直面しながらも成長を遂げ、強固な市場プレゼンスを維持している企業の姿を描き出しました。同社のサービス戦略とアフターマーケット拡大への注力、特に米国や中東などの戦略的な地域での展開は、持続的な成長を維持するための先見的なアプローチを示しています。
Pegasusプログラムのマイルストーンとグローバル8000機の近々のサービス開始は、ボンバルディアの航空宇宙産業における地位をさらに強化するものです。同社が年末に向けて強い業績を見込み、2025年を見据える中、再投資、株主還元、債務削減のバランスを取る資本配分戦略にコミットし続けています。
InvestingProの洞察
ボンバルディアの堅調な第3四半期の業績は、InvestingProのデータによってさらに裏付けられています。2024年第2四半期時点での過去12ヶ月間の収益成長率16.08%は、2024年第3四半期の連結収益12%増と一致しています。この成長軌道は、2024年第2四半期の四半期収益成長率31.52%を考慮すると、特に印象的で、加速するモメンタムを示しています。
InvestingProのヒントは、ボンバルディアが過去12ヶ月間で収益性を維持していることを強調しており、これは同社が報告した調整後EBITDAの8%増（3億700万ドル）と一致しています。別のInvestingProのヒントで指摘されている過去3ヶ月間の強い収益は、同社の株価パフォーマンスに反映されており、過去3ヶ月間で16.91%の株価総収益率を記録しています。
第3四半期に過去最高の5億2800万ドルを記録したサービス収益への注力は、同社の全体的な収益性に寄与していると考えられます。これは、アナリストが今年の収益性を予測しているというInvestingProのヒントによって裏付けられています。2024年第2四半期時点での過去12ヶ月間のEBITDA成長率35.37%は、ボンバルディアの財務状況の改善をさらに裏付けています。
InvestingProのヒントによると、ボンバルディアは株主に配当を支払っていませんが、業績発表で言及されているように、再投資と債務削減に注力していることが、同社の強固な財務パフォーマンスと市場ポジションに寄与している可能性があることは注目に値します。
より包括的な分析を求める投資家にとって、InvestingProはボンバルディアの財務見通しと市場パフォーマンスについて、より深い洞察を提供する追加のヒントと指標を提供しています。
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