グローバルな種子および作物保護製品プロバイダーであるCorteva Agriscience（NYSE: CTVA）は、2024年11月1日に2024年第3四半期の収益発表電話会議を開催しました。四半期の営業損失を報告したにもかかわらず、同社は大幅なコスト削減を達成する軌道に乗っており、2025年には二桁の収益成長に回帰すると予想しています。CEOのChuck MagroとCFOのDavid Johnsonが電話会議を主導し、株式買戻し計画や新製品の導入を含むCortevaの戦略的イニシアチブと財務見通しを概説しました。
主要なポイント
- Cortevaは2024年第3四半期の営業損失を報告したが、年間で4億ドル以上の管理可能な節約を見込んでいる。
- 同社は、ポートフォリオのパフォーマンスとイノベーションに牽引され、2025年には二桁の収益成長に回帰すると予測している。
- 種子事業は好調で、グローバルで数百の新しいハイブリッドを発売予定。
- 2024年通期の営業EBITDA見通しを34億ドルに更新し、純売上高の範囲を170億ドルから172億ドルに修正。
- 2025年の予備的ガイダンスでは、純売上高を173億ドルから177億ドル、営業EBITDAを36億ドルから40億ドルと示唆。
- 投資家向け説明会を2023年11月19日に予定し、2023年12月1日にJudd O'Connorが種子事業の執行副社長に就任する経営陣の移行を発表。
会社の見通し
- Cortevaは2025年の農家の需要が安定し、米国の作付面積が横ばいになると予想。
- 2025年の純売上高を173億ドルから177億ドル、営業EBITDAを36億ドルから40億ドルと目標設定。
- 純ロイヤリティ費用の改善と、様々なイニシアチブを通じて4億ドルのコスト削減を達成する計画。
弱気な点
- ラテンアメリカ市場での課題、特にアルゼンチンのトウモロコシ作付面積が20%減少。
- アルゼンチンの作付面積減少とブラジルの悪天候により、2024年の純売上高ガイダンスの中間値を1%下方修正。
- 調整後営業EPSは前年比5%減の2.50ドルから2.60ドルと予測。
強気な点
- 作物保護事業は収益成長を示し、大幅なデフレ効果が顕在化。
- 北米での種子販売は年初来好調で、EBITDAが8%増加。
- ブラジルでConkesta E3品種を成功裏に発売し、100万単位以上を販売。
未達成の点
- アルゼンチンでの種子販売の顕著な減少は永続的な損失と考えられる。
- ブラジルでは夏季トウモロコシ販売が減少。
- 2024年のロイヤリティ回収が予想をやや下回る。
Q&Aのハイライト
- 同社は2025年の予備的ガイダンスを提供し、種子コストとCPCコストのデフレーションから約6億ドルの総利益を見込んでいる。
- 主にブラジルレアルの変動により、1億5000万ドルの通貨影響を予想。
- ライセンス市場への参入とブラジルでのConkesta E3の成功裏の発売は、より大きな市場プレゼンスに向けた初期段階。
Corteva Agricienceは、現在の市場課題にもかかわらず、長期的な成長と利益率拡大に焦点を当て続けています。同社は戦略的アプローチでこれらの問題に対処し、イノベーションと業務効率を重視しています。新製品の導入と強力なキャッシュフローの維持を計画しており、Cortevaは今後数年間で堅調な財務パフォーマンスを達成するポジションを取っています。
InvestingProの洞察
Corteva Agriscience（NYSE: CTVA）の最近の収益発表電話会議と財務見通しは、InvestingProからのリアルタイムデータでさらに文脈化できます。2024年第3四半期の営業損失が報告されたにもかかわらず、Cortevaの時価総額は405.8億ドルと堅調で、同社の長期的な見通しに対する投資家の信頼を反映しています。
株主価値への同社のコミットメントは、2つの重要なInvestingProのヒントに表れています。まず、経営陣は積極的に自社株買いを行っており、これは発表された株式買戻し計画と一致しています。次に、Cortevaは6年連続で配当を引き上げており、株主への価値還元に一貫して焦点を当てていることを示しています。これは特に、同社の配当利回りが1.16%で、過去12ヶ月の配当成長率が6.25%であることを考えると注目に値します。
Cortevaの財務指標は、そのパフォーマンスに関する追加の洞察を提供します。2024年第3四半期までの過去12ヶ月の収益は166.4億ドルで、粗利益率は43.6%でした。同期間の収益成長率は4.08%の減少を示しましたが、これは収益発表電話会議で言及された課題、特にラテンアメリカ市場での課題と一致しています。
同社のP/E比率45.77は、投資家が将来の成長期待を織り込んでいることを示唆しており、これはCortevaが2025年に二桁の収益成長に回帰するという予測と一致しています。この楽観的な見方は、過去3ヶ月間の15.82%の総リターンと過去1年間の20.47%のリターンという強力な株価パフォーマンスによってさらに裏付けられています。
Cortevaの財務健全性と市場ポジションをより深く理解したい投資家のために、InvestingProは追加のヒントと指標を提供しています。実際、Cortevaについては10個以上のInvestingProヒントが利用可能で、同社の強みと潜在的な懸念領域について包括的な見方を提供しています。
Cortevaが投資家向け説明会の準備を進め、市場の課題に対処し続ける中、これらのInvestingProの洞察は、収益発表電話会議で議論された同社の戦略的イニシアチブと財務見通しに貴重な文脈を提供します。
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