米国の石油・ガス探鉱・生産会社であるAPA Corporation (APA)は、2024年第3四半期の連結純損失が2億2300万ドル、または希薄化後1株当たり0.60ドルであったと報告しました。この損失は主に、北海と非中核的なパーミアン資産に関連する5億7100万ドルの減損によるものです。報告された純損失にもかかわらず、同社の調整後純利益は3億7000万ドル、または1株当たり1ドルでした。ジョン・クリストマンCEOとスティーブ・ライニーCFOが決算説明会を主導し、同社の財務実績、戦略的変革、および事業結果について議論しました。
主要ポイント
- APA Corporationは第3四半期の連結純損失が2億2300万ドル、調整後純利益が3億7000万ドルと報告。
- 同社はパーミアン事業に焦点を当てる戦略的シフトを行い、大規模な買収と売却を実施。
- APAは生産量を維持しながら、運営コストを10%から15%削減することを目指している。
- 北海事業は2029年12月31日までに終了し、重要な資産減損と廃棄義務が報告された。
- アラスカでの将来の探鉱は2025年上半期に計画されている。
会社の見通し
- APAは2025年の資本予算を22億ドルから23億ドルとし、パーミアンとエジプトでの生産を維持する計画。
- 同社は原油価格の軟化見通しに対応して米国事業を慎重に調整し、コスト削減とフリーキャッシュフロー創出を目指している。
弱気なハイライト
- 同社は北海で20億ドルの負債を抱えており、税制上の利点を考慮した後の正味現在価値は12億ドル。
- エジプトの生産量がわずかに減少し、水攻法管理に焦点を当てている。
強気なハイライト
- スリナムのGranMorguプロジェクトは1日22万バレルの生産が見込まれ、2028年から大きな貢献が予想される。
- APAのエジプトにおける近代化された生産分与契約と天然ガス価格引き上げの新合意により、経済的競争力が向上。
未達成点
- APAの米国原油量はガイダンスを上回ったが、生産抑制により2万から2万5000BOEの影響が見込まれる。
- 新規プロジェクトと探鉱活動により、同社の通年資本予算は27億5000万ドルに増加。
Q&Aハイライト
- ジェフリー・ランブジョンの質問に対し、スティーブ・ライニーは北海事業に関する詳細な財務ガイダンスを2024年2月に提供すると述べた。
- 同社は安全性や環境基準を損なうことなくフリーキャッシュフローを確保するため、北海の運営コストを見直している。
APA Corporationの決算説明会では、パーミアン盆地とエジプトの中核資産に戦略的焦点を当て、スリナムBlock 58の探鉱と開発に控えめな予算を配分していることが明らかになりました。同社は潜在的に軟化する原油価格環境に備え、中核事業の維持、コスト削減、フリーキャッシュフロー創出を目指しており、詳細は来年2月のガイダンスで共有される予定です。
InvestingProの洞察
APA Corporationの最近の財務実績と戦略的シフトは、InvestingProのいくつかの主要指標に反映されています。報告された純損失にもかかわらず、APAの2024年第2四半期までの過去12ヶ月の調整後P/E比率は2.94であり、同社が調整後ベースで収益性を維持していることを示唆しています。これは2024年第3四半期の報告された調整後純利益3億7000万ドルと一致しています。
同社のコスト削減とフリーキャッシュフロー創出への注力は、現在の市場ポジションを考えると特に重要です。InvestingProのデータによると、APAの株価は52週安値近くで取引されており、1年間の株価総リターンは-40.43%です。この業績は、北海資産に関連する重大な減損を含む、同社が直面している課題を浮き彫りにしています。
しかし、InvestingPro Tipによると、APAは54年連続で配当を維持していることは注目に値します。この長年にわたる株主還元へのコミットメントは、現在の配当利回りが4.56%であることを考えると特筆すべきです。これは、同社の戦略的変革と市場の変動性の中で投資家に一定の安心感を与える可能性があります。
別のInvestingPro Tipによると、15人のアナリストが今後の期間の収益予想を下方修正しています。これは、同社の慎重な見通しと原油価格の軟化予想に対応した計画的調整と一致しています。
より包括的な分析を求める投資家向けに、InvestingProはAPAの財務状況と市場ポジションについてさらなる文脈を提供する追加のヒントと洞察を提供しています。
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